ING5 sygnał sprzedaj

  Mamy dziś sygnał sprzedaży dla funduszu ING5 (ING Parasol Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz Rosja EUR). Na wykresie przedstawiona jest graficzna interpretacja inwestycji. A teraz tylko kilka statystycznych faktów. Sygnał zakupu z datą 23.05.12 przy wycenie 62,70PLN, sygnał sprzedaży 14.11.12 przy wycenie 66,14PLN co daje stopę zwrotu 5,49%. Przy tej stopie zwrotu inwestycję klasyfikujemy jako sukces. Przypomnę SUKCES to inwestycje zakończone zyskiem pomiędzy 1% a 6%. 

  Jeśli ktoś inwestował zgodnie z sygnałami dla tego funduszu to powinien uzyskać wynik zbieżny , choć nieco zapewne różniący się od podanego. Z wykresu wynika, że cena zakupu powinna być niewiele wyższa (zależy od czasu reakcji), zaś cena sprzedaży pokaże się według wyceny z datą 19.11.12 dla tych, którzy zlecenie sprzedaży wystawią dziś do godz. 21:30

   Od 18.05.12 pojawiło się 13 inwestycji całkowicie zakończonych, a ze względu na stopy zwrotu inwestycje te lokują się następująco

 HITY - 4 inwestycje co daje 30,77%, SUKCESY - 3 (23,08%), NEUTRALNE - 3 (23,08%), daje to łącznie 10 inwestycji przynoszących zysk 76,92%.

 Mamy też 2 POMYŁKI co stanowi 15,38%, oraz jeden BUBEL (7,69%), czyli na straty naraziły nas 3 inwestycje co stanowi 23,08% 

Gdzie jest amerykańskie dno?

  Wygląda na to, ze za oceanem mamy falę 3 impulsu spadkowego (najbardziej dynamiczną). Tak jak powszechnym było rozczarowanie faktem, że nasz rynek pozostał daleko z tyłu, gdy rynki amerykańskie rosły. Tak mamy teraz zdziwienie faktem, że wbrew  wszystkiemu teraz my rośniemy. Kiedy amerykański indeks wyłamuje kolejne wsparcia, my pokonujemy kolejne opory. Oczywiście zbyt długo taki układ się nie utrzyma, ale mamy pobudowane takie zasieki, że w obecnej sytuacji kontynuacja spadków za oceanem sprowadzi nas do najważniejszego wsparcia. Na dziś wygląda jakbyśmy przestali przejmować się kłopotami zarówno Amerykanów (klif fiskalny), jak i Unii Europejskiej (budżet i Grecja), i właśnie w takim momencie chcieli zrealizować podejście do ostatniego oporu 2450. 

  Powodzenie tej akcji zależeć będzie oczywiście od dalszych nastrojów globalnych. Patrząc zaś na wykres S&P warto zwrócić uwagę na RSI, który właśnie wszedł w strefę wyprzedania. Teraz potrzebny jest zatem niewielki impuls by spadki wstrzymać i przejść do budowy dywergencji albo formacji odwrócenia, to oczywiście oznacza dalsze zejście indeksu. Mamy już bardzo blisko do kolejnego ważnego poziomu wyznaczonego zniesieniami fibo, choć trzeba pamiętać, że amerykanie bardziej preferują sygnały średniej 200MA. Jutro jednak bardziej oczekiwałbym równania do reszty aniżeli dalszych wzrostów. Jakiś grubas chyba się dziś na naszym rynku pomylił. 

Nieco wbrew logice

   Tak jedynie można określić zachowanie naszych indeksów, a może raczej uczestników rynku. Nie jestem pewien czy optymizm ten nie jest zbyt wczesny. Owszem można było prezentować lekką poprawę  nastrojów wszak s&p "szczytował właśnie w okolicach zamknięcia naszego parkietu.

Tylko, że trend jakby nie ten a i do spokoju za oceanem jakby daleko. Tymczasem u nas WIG20 kończy wzrostem prawie jedno procentowym

notując półtora godzinny rajd po widocznym dość wyraźnie podwójnym dnie. Jeszcze bardziej po bandzie poszedł kontrakt wzrost o 1,55% prawdopodobnie odbije się jutro czkawką.

Szczególnie jeśli brać poprawkę na zachowanie pozostałych indeksów, zdecydowanie bardziej stonowane. Wyjątki oprócz nas to jeszcze Hiszpania i Turcja.

Amerykańskie byki w odwrocie

  

   Trudno inaczej skomentować dzisiejsze zachowanie obozu kupujących. Jeszcze około godziny 19 istniała całkiem realna szansa na utworzenie gwiazdy porannej na wykresie dziennym. Właśnie wtedy brakło determinacji do ataku i indeks rozpoczął wędrówkę na południe, a z ładnego białego korpusu pozostaje szpulka. Świecę tę należy interpretować jako przerwę w spadkach. Ile ta przerwa potrwa trudno przewidzieć. Jednakowoż warto obserwować, czy na S&P500 nie powstaje jakaś formacja kontynuacji trendu. Niewielki pocieszeniem jest fakt, że indeks jest jeszcze nad średnią 200MA. Tak to wygląda na kilkadziesiąt minut przed zamknięciem.  Jeśli tak miało by się stać i po kilku sesjach wrócą spadki, to na nic nam relatywna siła naszego indeksu, na dłuższą metę sam nie będzie rósł. Zaś ta część inwestorów zagranicznych, która jest na naszym rynku przeniesie swoje aktywa na rynek długu. Możliwa jest dłuższa zabawa w stylu akcje obligacje i z powrotem.

   Szczególnie, że na naszych dziesięciolatkach mamy formację "odwrócony młot" zdającą się sugerować jakąś (niewielką) korektę. Niewielką w świetle zapowiedzi dalszego cięcia stóp procentowych przez RPP.

Alfabet Metalu 17 - R

  

To już 170 zespołów z posiadanych zasobów. Ważne, że to całe pełne kolekcje wydawnicze, pomijam jedynie albumy koncertowe (też z nielicznymi wyjątkami) i compilacje (the best of ... itp.). Nieustająco zapraszam na ciąg dalszy.

RAINBOW

RAMMSTEIN

RATT

RAVEN

RAZOR

REVEREND

RIOT

RIVERSIDE

ROB HALFORD

ROSE TATTOO

Sufler 1 - 8 XI 2012

Nowy miesiąc to nowe punkty odniesienia, a co za tym idzie zupełna zmiana wartości procentowych (nowa przesunięta o miesiąc baza)

MIESIĄC (XI) +2,20%

KWARTAŁ (IX-XI) +6,18%

PÓŁROCZE (VI-XI) +30,84%

ROK (XII 11 - XI 12) +19,88%

DWA LATA (XII 10 - XI 12) +40,52%

W ostatnim tygodniu fundusze wypracowały

W środku tygodnia zaksięgowała się zmiana funduszu QUE2 na UNK2 poniższy wykres przedstawia wynik QUE2 do dnia sprzedaży

na kolejnym zaś mamy porównanie nowego w portfelu UNK2 ze sprzedanym QUE2

Zmiana całego portfela za ubiegły tydzień wynosi: +2,2%,

Od 18 maja 2012 (początek inwestycji według wskazań "Suflera"): +22,86% 

PS. Dla uzupełnienia zakresów czasowych dodam, że jeśli w nawiasie po słowie miesiąc mamy XI, to oznacza pomiar od pierwszego dnia miesiąca do ostatniej wyceny. Po słowie kwartał mamy IX - XI, należy przez to rozumieć pomiar od pierwszego września do ostatniej wyceny, półrocze od pierwszego czerwca  itd. W grudniu kolejne przesunięcie na wykresie o jedną świeczkę, a pomiary odnosić będą się do pierwszego dnia następnego miesiąca. 

Walka o średnią 200MA

  Średnia dwustu sesyjna to dla amerykańskiego inwestora ważny poziom, często jest tym na którym dokonuje się zwrot (jak było na początku czerwca), albo toczy się dłuższa walka przeciwstawnych obozów. Z punktu widzenia inwestora nie amerykańskiego sytuacja techniczna na indeksie jest zła.  Stosują inwestorzy zniesienia fibo, stosują oscylatory, ichimoku, tymczasem w okolicach 200MA wszystko inne traci na znaczeniu. Za oceanem teraz mamy tylko i wyłącznie przeciąganie z jednej strony średniej na drugą. 

  Dziś pomimo starań widocznych na wykresie intra nie udało się wyjść ponad średnią na zamknięciu, to kolejny plusik niedźwiedzi. Z każdym dniem ich przewaga będzie rosła. Szczerze powiem, że jedną z ostatnich szans będą byki miały w poniedziałek. Zdecydowane wyjście ponad, nie tylko zaneguje sygnał sprzedaży, ale także może utworzyć formację gwiazdy porannej. Dalsze przebywanie w pobliżu średniej może skutkować budową formacji kontynuacji trendu i spowodować zejście do czerwcowego dołka.  

S&P500 wygląda kiepsko

  Trudno inaczej ocenić sytuację po ostatnich dwóch sesjach. Jeszcze wczoraj wyjście z chmury można było traktować jako naruszenie, dziś po kolejnym spadku ruch do dolnego ograniczenia chmury to byłaby naturalna korekta. Wyjście dołem z chmury hossy to oczywisty sygnał sprzedaży, potwierdza go opóźniona zielona chinkou span, a na dodatek powstaje chmura bessy. Co prawda amerykańscy inwestorzy niekoniecznie przywiązują wagę do ichimoku, ale zapewne doskonale odczytują sygnał sprzedaży z przebicia 200MA. RSI jest z kolei blisko strefy wyprzedania, a  wsparcia zlokalizowane w przedziale 1360-70 powinny wspierać obóz byków, choć straty zdają się być nieuniknione.

   Paradoksalnie dość dobrze mają się walutowe fundusze z portfela, szczególnie zaś ML6, niemniej obserwuję sytuację i czekam na ewentualne wskazania "Suflera". No i dodać trzeba, że nasz rynek w świetle ostatnich wydarzeń zachowuje się dość mocno. Zapewne jest to skutkiem tego, że nie rósł dynamicznie z innymi rynkami więc jakby i spadać nie było z czego. Ale też trzeba mieć na uwadze, że możliwe jest przyspieszenie jeśli na kolejnych sesjach sytuacja nie ulegnie zmianie.  

QUE2 - rozliczenie

   Patrząc na wykres (obejmujący czas od sygnału kupna do sprzedaży) można by sądzić, że była to raczej nieudana inwestycja. Tak zgadza się stosując się ściśle do wskazań "Suflera" wynik byłby dokładnie taki jak pojawia się w lewym dolnym rogu. Przypomnę jednak, że w tym wypadku decyzja została podjęta świadomie z pewnym opóźnieniem. Opisałem to zresztą dość precyzyjnie podałem też własne uzasadnienie interpretacji sygnału. Teraz mam pewien dylemat, zaliczać ten sygnał do NEUTRALNE, czy mimo wszystko do HITÓW.  Gdyby nie wsparcie AT (założenie wejścia przy 38,2% fibo) to nastrój miałbym zupełnie inny, tak pozostaje mała satysfakcja, a cały zysk to właściwie zasługa wyczekiwania i zakupu na lokalnym dołku (trafionym w punkt, co można sprawdzić).  Tak czy inaczej zysk powyżej 6% to kategoria HIT inwestycyjny (z małą podpórką).

   Oczywiście nie wyciągam żadnych wniosków, nie wiem czy wyjście było do końca słuszne w obecnej sytuacji jest to dla mnie sprawą drugorzędną. Najważniejsze jest zamknięcie pozycji z zyskiem. Co prawda będzie to widoczne w portfelu dopiero jutro, ale dzisiejszy  jedno procentowy spadek mnie już w przypadku QUE2 nie dotyczy w to miejsce w portfelu pojawia się zysk 0,04% jaki z wyceną 7 listopada pojawi się dla funduszu UNK2. Wycena dzisiejsza jest ceną zakupu jednostek.

Na koniec jeszcze wykres pokazujący tylko czas przebywania w funduszu prawda, że wygląda lepiej?

SKAN4 - zacieśniamy stop

   To najdłużej obowiązujący sygnał kupna, pojawił się jeszcze w trakcie fazy testowej, prawie rok temu. W tym czasie był na tyle stabilny, że nie generował sygnałów nawet przy największych korektach. Fundusz ten jest dość dobrze zdywersyfikowany geograficznie i pod względem sektorowym, choć ogranicza się do strefy Pacyfiku. Dodatkowo jego odchylenia są takie (oczywiście wątpię, aby zarządzający mieli na uwadze inwestorów polskich), że niemal idealnie zabezpieczony jest ten fundusz dolarem. Zobaczmy jak SKAN4 pracował od sygnału czyli od 30 listopada 2011

  Fakt, że pewna zmienność jest na wykresie widoczna należy uznać dla nas za mało istotny, z racji waluty w jakiej jest wyceniany. Kiedy bowiem mieliśmy w maju i czerwcu, to akurat wtedy właśnie dolar przyszedł z odsieczą. Najlepiej pokazuje to wykres uwzględniający kurs waluty

na tym wykresie cały maj i czerwiec mamy wąskie poziome pasmo konsolidacji. Oczywiście korelacja dolara i rynków jest ujemna, czyli z tych 18,64% jaki wypracował fundusz po "uzłotowieniu" zostaje 11,58%, ale to też jest przyzwoity zysk. Jednocześnie dziś pojawił się sygnał zacieśnienia stop (nie ma to bezpośredniego związku z wartością zysku jaki dziś akurat fundusz pokazał). Warto jednak skorzystać z podpowiedzi, tak długo wypracowywany zysk trzeba chronić.

WIG20 FUT

   Dzisiaj słów kilka o naszym kontrakcie terminowym. Od strony technicznej wygląda dość dobrze, ostatnia przecena zatrzymała się na wsparciu wyznaczonym po szczytach górnego ograniczenia kanału w którym tkwiliśmy ponad rok. Po wybiciu mamy obecnie korektę, która zdaje się być niczym innym jak test niedawno wybitego oporu. Jednocześnie zarysował się kanał wzrostowy o lokalnym zasięgu. Przed nami dość istotny moment, kiedy górne ograniczenie (opadająca) skrzyżuje się z dolnym ograniczeniem kanału wzrostowego. Z którą linią "zabierze się" kontrakt taki będziemy mieli kierunek na dłużej. Wyjście w kierunku północnym otwiera drogę nawet na 2700, zaś powrót do rocznej konsolidacji może oznaczać ruch do dolnego ograniczenia to jakieś 1900 (i opada). Niepewność co do dalszego rozwoju (ryzyk makro jest kilka; Grecja, Hiszpania, wybory w USA), RSI w strefie bessy i pewnie jeszcze kilka by się znalazło. Szans z kolei upatrywać możemy właśnie w tej beznadziejności, mimo wszystko niezłemu układowi technicznemu, a także faktowi iż niektóre przyszłe wydarzenia mamy już w cenach. 

   Nie jestem pewien tego co się wydarzy może więc dobrze, że waśnie pojawił się sygnał nic nie zaszkodzi stanąć z boku i poczekać na dalszy rozwój wypadków, lepiej nie zarobić niż stracić. Ponadto jeśli wzrosty będą kontynuowane, to 75% portfela pozostaje w akcjach, a kolejne sygnały na pewno się pokażą.

Alfabet Metalu 16 - P, Q, R

Ciąg dalszy podróży po metalowej krainie ZAPRASZAM

POISONBLACK

POWERWOLF

PRETTY MAIDS

PRIMAL FEAR

PRONG

PRO-PAIN

QUEENS OF THE STONE AGE

QUEENSRYCHE

QUIET RIOT

RAGE

Sufler 25 X - 1 XI 2012

   Za nami krótszy nieco i dość dziwny z racji amerykańskich huraganów tydzień. Tak się składa, że ostatni dzień tygodnia ze względu na Święto Zmarłych, nie wprowadził żadnych zmian, a więc na wykresie świeczka jest dokładnie miesięcznym odzwierciedleniem ruchów cen. Tak więc poniższe dane dotyczą konkretnych pełnych okresów czasowych jak podałem w nawiasach

MIESIĄC (X) +0,42%

KWARTAŁ (VIII-X) +6,44%

PÓŁROCZE (V-X) +7,62%

ROK (XI 11 - X 12) +10,13%

DWA LATA (XI 10 - X 12) +43,82%

W minionym tygodniu fundusze wypracowały

Zmiana całego portfela za ubiegły tydzień wynosi: -0,14%,

Od 18 maja 2012 (początek inwestycji według wskazań "Suflera"): +20,24%  

A tak wyglądają wyniki funduszy w październiku

W następnym tygodniu z racji przesunięcia wykresu o jedną świecę, zmieni się baza dla pomiarów zmian w poszczególnych okresach czasowych, będą więc zupełnie inne wartości wynikające ze zmienionej bazy, ale to będzie można zweryfikować po świecach.

QUE2 - sygnał sprzedaj

  Jak można było oczekiwać, po stopniowym osuwaniu się indeksu doszło do przekroczenia progu bezpieczeństwa i jest sygnał zbytu dla funduszu QUE2. Z wypracowanego zysku wiele nie zostało, ale zawsze coś, zresztą i tak trzeba będzie zaczekać do zamknięcia (nastąpi po wycenach z wtorku). Tradycyjnie nad tym nie mamy kontroli, więc tak naprawdę nie wiadomo jak zakończy się inwestycja. Na pewno nie była by udana, gdyby nie opóźnienie w realizacji sygnału kupna. Według stanu na dziś zamykamy w okolicach 4,54% zysku plus minus to co wydarzy się do wtorku (dziś 1,03% razy 2 dokładamy).

    Odrębną kwestią jest zakup, sprzedając jeden fundusz musimy przecież zakupić inny w jego miejsce. Długo zastanawiałem się nad SF1, miał kilka dni temu sygnał zakupu, a dziś jest jeszcze niżej, sęk w tym o czym pisałem przy komentowaniu sygnału. Odnoszę wrażenie, że fundusz ustawiony jest na wzrost, nie mam zaś pewności co do dalszego rozwoju sytuacji (bo kto ją dziś może mieć), w związku z tym wracam do korzeni (Suflera). Wyjście z agresywnych robimy w bezpieczne. No może użyję określenia mniej ryzykowne. A w kontekście perspektywy obniżki stóp % może warto poczekać na kolejne sygnały kupna w naszych obligacjach? I tak ostatecznie transfer wykonałem do funduszu UNK2, cały czas najlepiej (według kryteriów Suflera) pracującego funduszu polskich obligacji.
   Każdy i tak sam podejmuje decyzję, można przecież zignorować sygnał i pozostawić fundusz w portfelu.

Muzyczne zaduszki AD.2012

W ostatnim roku odeszli ...
03.11.2011 Cory Smoot gitarzysta GWAR

02.01.2012 Larry Reinhardt gitarzysta IRON BUTTERFLY

12.01.2012 Piotr Krystek vokalista TURBO

25.01.2012 Mark Reale gitarzysta RIOT

14.02.2012 Tonmi Lillman perkusista LORDI

17.02.2012 Michael Davis basista MC5

04.05.2012 Adam Yauch z BEASTIE BOYS

05.07.2012 Valdi Moder  gitarzysta CETI i KAT

16.07.2012 Jon Lord klawiszowiec (jedyny w swoim rodzaju) DEEP PURPLE

R. I. P.   ...

HSBC2 sygnał kupuj

   Pojawił się sygnał kupuj dla funduszu HSBC2 (HSBC GIF Euroland Equity Smaller Companies AC), od razu zaznaczę, ze żadnych zakupów nie będzie. Jest to fundusz inwestujący dość podobnie do TEMP2 (jest w portfelu). Podstawową różnicą jest fakt, że HSBC inwestuje w małe spółki (małe nie w naszym rozumieniu). Porównując do naszego rynku to spółki raczej średnie, a część spokojnie weszła by do WIG20, nie wynika to z wielkości tych spółek, a raczej z "małości" naszego parkietu.  

     Fundusz inwestuje wyłącznie w Europie (kolejna różnica w stosunku do TEMP2), głównie Francja, Holandia, Włochy, Niemcy, Belgia, a w nieco mniejszym zakresie Finlandia, Hiszpania, Portugalia, Austria, Szwajcaria. 

Aktualny TOP10 Funduszu 

Pohjola Bank		3,00 %
Geophysique		2,77 %
BIC SA		2,55 %
Gemalto		2,47 %
Atos		2,45 %
Vopak		2,44 %
Azimut		2,43 %
Orpea		2,39 %
Prysmian		2,38 %
Kinepolis Group		2,35 %

 

Pozostała część, niemal 75% pozostaje nieujawniona w prospekcie, może gdzieś istnieje możliwość ustalenia, tylko po co?

Dywergencje krótkoterminowe

   Marazmu na rynkach ciąg dalszy. Amerykańskie giełdy nieczynne drugą sesję, co pociąga za sobą niskie obroty, a skutkuje niższa wartością prognostyczną wykresów. Właściwie to trudno znaleźć sensowny temat do opisania. Trzeba czekać. Czekając zaś, oglądałem nasz stragan na różnych interwałach czasowych. Na siłę szukając czegoś wartego opisania. Zaczęło się od próby dostrzeżenia formacji kontynuacji trendu (trójkąt, flaga itp.), od dziennego schodziłem na coraz krótsze dystanse. Nie dość, że nic takiego nie zauważyłem, to na dodatek wpadło mi w  oko coś zupełnie przeciwnego. 

   Proponuję wykres 2H

 Zamiast poszukiwanych, łatwiej tu doszukiwać się choćby oRGR, ale i tak najwyraźniejsza zdaje się być dywergencja RSI. Widoczna na takim wykresie ma niewielki zasięg czasowy. Postanowiłem więc sprawdzić  zakres 4H i okazało się jak poniżej

jest widoczna, a więc jej zasięg czasowy ma znaczenie w kontekście kilku tygodni. Kiedy jednak zobaczyłem wykres 6H

i okazało się, że nadal jest widoczna, to można domniemać, że jej zasięg to już około 6-8 tygodni. To tak w sam raz do końca roku, pasuje pod przyszłe wydarzenia (wybory, rajd św. Mikołaja, końcoworoczny WD). Oczywiście wile zależeć będzie od tego w jakich nastrojach wrócą do gry inwestorzy zza oceanu.

Nowy prezes, nowe nadzieje

    

   Trudno w dniu takim jak dziś pisać o rynkach, najlepiej zapomnieć i zająć się czym innym. Oczywiście nie sposób przemilczeć wydarzenie, którym żyje cała Polska, mianowicie wyborem nowego Prezesa PZPN. Odchodzący Grzegorz Lato nawet nie pokusił się o dobre słowo dla następcy, wyrażając zdziwienie wyborem, takim a nie innym. Nowy zaś mając niesamowity mandat zaufania staje przed nie lada wyzwaniem. Organizacyjnie związek nie prezentuje się zbyt dobrze, ot taka mini "Stajnia Augiasza", pytanie tylko czy Boniek to Herakles?

   Cokolwiek nie zrobi wszyscy będą chwalić, ze dobrze i w tym największa pułapka. Identyczną sytuację mieliśmy w roku 2007 po wyborach do sejmu. Niemal taka sama euforia, takie same nadzieje, ale czy do końca jest tak dobrze? Nie nie będzie, polityki to tylko takie skojarzenie odnośnie presji oczekiwań, a może nadziei. 

   Ważne, że wokół nowego prezesa pojawiają się nowi ludzie, ludzie o których wiadomo, że na powierzonych im stanowiskach mogą czerpać z doświadczeń osobistych , bo coś osiągnęli. Mam tu na myśli zarówno Marka Koźmińskiego, jak i Romana Koseckiego. Nie oczekuję też, że na wiosnę pokonamy Anglię i wyjdziemy z grupy, nie oczekuję, że po wakacjach będziemy mieć drużynę w Lidze Mistrzów, a dwie w Lidze Europy. Oczekuję natomiast poprawy w zakresie sprawności organizacyjnej, zwiększonej konsekwencji w procesie licencyjnym, poprawy pracy z młodzieżą, mniejszej rozrzutności Zarządu. A o wyniki i poziom naszej kopanej będę o wiele spokojniejszy. 

   I najważniejsze Prezes powinien mieć na widoczną poprawę jedną kadencję.

Alfabet Metalu 15 - O, P

Zapraszam na ciąg dalszy prezentacji "moich" wykonawców. Jak zwykle będzie, szybko ciężko i (jak chcecie) głośno.

 OPETH

OVERKILL

OZZY OSBOURNE

PANTERA

PAPA ROACH

PARADISE LOST

PARKWAY DRIVE

PATHOLOGY

PERIPHERY

PINK CREAM 69

Sufler 18 - 25 X 2012

Za nami tydzień pod znakiem korekty, stąd na wykresie pojawia się górny cień, Na razie korpus pozostaje zielony (w skali miesiąca pozostaje wynik dodatni), jednakże w porównaniu z ubiegłym tygodniem stwierdzić trzeba, że niewiele z korpusu zostało. Stopy zwrotu prezentują się też nie tak okazale.

MIESIĄC +0,55%

KWARTAŁ +6,58%

PÓŁROCZE +7,77%

ROK +10,28%

DWA LATA +43,96%

  Poszczególne fundusze prezentuję za pomocą wykresu

Wyraźnie największą stratę przyniósł QUE2, ale to fundusz lewarowany, świetnie zarabia na wzrostach, z kolei najwięcej traci na korektach. Trzeba się przyzwyczaić w tym wypadku do dużej zmienności. No i ten do sygnału sprzedaży nie potrzebuje zbyt wiele. Na tym tle rewelacyjnie spisuje się ARKA1, stabilnie i do góry, zresztą wykres nie kłamie. Z kolei oba fundusze zagraniczne zdają się mieć dołek za sobą. Tu na wynik wpływa również relacja złotego do euro i dolara.
Zmiana całego portfela za ubiegły tydzień wynosi: -2,49%,

Od 18 maja 2012 (początek inwestycji według wskazań "Suflera"): +20,38%  

A tak wyglądają wyniki funduszy w październiku

  Do tego wyjaśnienie, z przelicznika wprost wynika, że teoretycznie portfel nie ma prawa być w tym miesiącu na plusie. Jest tak dzięki temu, że inwestycja trwa czas jakiś i proporcje funduszy w portfelu uległy pewnym zmianom, a nowe składki (też mają znaczenie, choć minimalne) lokowane są tylko w jednym z tych 4 funduszy, więc jego wpływ na portfel jest dodatkowo większy.

SF1 kupuj

   Wykres pokazuje, że fundusz jest w zaawansowanym trendzie spadkowym. W tym momencie nie zastanawiam się nad ostatnimi sygnałami tego funduszu, patrzę na ostatnie pół roku. A to co się okazuje jest nieco zaskakujące. Po pierwsze zysk osiągnięty w około sześć tygodni był sukcesywnie oddawany przez resztę czasu, aż po pół roku doszło do wyzerowania licznika. Patrząc w ten sposób okazja jest wyjątkowa, ile razy zdarza się nam kupić towar przeceniony o 30%. 

Trzeba jednak pamiętać, że fundusz nie należy do standardowych, a wręcz przeciwnie, choćby z racji automatycznych transakcji. Ten spadek jaki widać na wykresie wskazuje na zmianę strategi w trakcie ostatnich miesięcy. Dlaczego? Sądzę, że  pokaże to wykres porównawczy z SKAR3, najlepszym ostatnio funduszem polskich akcji.

Wyraźnie widać, że kiedy SKAR3 notował dołek SF1 ustanawiał półroczne maksimum, a wzrost od dołka SKAR3 przekładał się na spadek SF1. Było tak do 4 września, od tego momentu korelacja funduszy zmienia się, przy czym SF1 co oczywiste traci zdecydowanie więcej. W obecnej sytuacji warto zatem wstrzymać się do momentu wyjaśnienia kierunku dalszego ruchu. Jeśli obecnie ubijamy dno i pójdziemy w górę, to będzie to na pewno fundusz dający rewelacyjne zyski (zdecydowanie większe niż QUE2), jeżeli zaś pójdziemy w stronę dolnego ograniczenia kanału (na WIG20 okolice 1950), to kupimy jednostki za połowę obecnej wartości.

Sprzedaj BPH6 i DWS5

   Z lekkim opóźnieniem, spowodowanym brakiem aktualizacji wycen za dzień 23.10.12 wczoraj, pojawił się sygnał sprzedaży funduszu surowcowego. Dzięki usprawnieniu narzędziom na platformie Skandii, mogę w sposób bardziej czytelny pokazywać sytuację na wykresie oraz komentować wyniki zdarzeń. Sygnał kupna pojawił się po wycenach z pierwszego czerwca. Jednostka uczestnictwa kosztowała wtedy 131 PLN. W początkowej fazie cena rosła dość dynamicznie, osiągając szczyt 14 września, od tego czasu nastąpił zwrot aż po wycenach z 23 cena obsunęła się od szczytu na tyle by wygenerować sygnał sprzedaży. 

   Funduszu tego nie miałem w portfelu stąd operuję cenami z dnia sygnału. Dla funduszy z portfela wycena idzie po wartościach rzeczywistych, a te mogą się różnić od "sygnałowych" (QUE2 jest tego najlepszym przykładem). Przejdźmy do tego co najistotniejsze cena na dzień 23 wynosi 144,09 PLN daje nam to zysk rzędu 9,82%. Zresztą tak pokazuje wykres, a lokuje tę inwestycję w grupie HITY. Co oczywiście ma swoje odzwierciedlenie w BAROMETRZE INWESTYCJI. 

   Sygnał pojawił się nieco wcześniej , ale fundusz miał zacieśniony stop jako skutek dość wysokich zysków, które warto było dodatkowo zabezpieczyć. Niemal 10% w czasie niespełna 5 miesięcy to chyba nieźle.

DWS5 fundusz również bazujący na surowcu (złoto) pozostawał na sygnale kupna od 14 maja 2012, w tym czasie dał zarobić 8,03%. Kolejna zatem zamknięta inwestycja zaliczona do grupy HITY. Choć w tym wypadku zysk mniejszy, a czas pracy o pół miesiąca dłuższy w stosunku do BPH6. Obserwując zachowanie funduszu wypada podkreślić, trafność sygnału kupna (niemal idealnie w dołku). Z drugiej strony mam co nieco wątpliwości czy tym razem zacieśnienie stop nie zadziała na niekorzyść, tzn. czy spadek będzie kontynuowany. Nie wiem tego na pewno.
    Jeszce jedno zdanie na koniec, w jednej z części podsumowań pisałem o tak zwanym podejściu sektorowym. Skoro dwa fundusze z sektora surowcowego dały sygnały kupna może warto rozważyć zamknięcie pozycji w ML6. Wątpliwość polega na tym, że oba omawiane dziś fundusze miały zacieśnione stopy. Gdyby nie to nie było by sygnałów, a ML6 ładnie zaczął odbijać niemal odrabiając ostatnie straty. 

Głos w obronie Skandii

  Jakże często szczególnie w czasie kryzysu słyszy się głosy niezadowolenia kierowane pod adresem zarządzających TFI lub innych narzędzi inwestycyjnych, w tym platform typu Skandia, Aegon itp. Chciałbym zabrać głos w tej sprawie, jako posiadacz takiego produktu. Przed chwilą zaglądając do skrzynki mailowej znalazłem tam kolejny miesięcznik, w którym oprócz propozycji portfela dla inwestorów ostrożnych i tych lubiących ryzyko, opisu sytuacji na rynkach (dość prostym językiem strawnym dla każdego dorosłego człowieka) znalazłem fragment który pozwolę sobie zacytować. Zakładam, że nie spotka mnie za to pozew ze strony doradcy inwestycyjnego (autora), jak i samego zarządu, w końcu zajmuję stanowisko w interesie firmy.

"Pomimo, iż wielokrotnie informowaliśmy o utrzymującym się podwyższonym ryzyku związanym z inwestycją w fundusze długu korporacyjnego (inwestujące w obligacje emitowane przez spółki), wielu klientów bardziej lub mniej świadomie utrzymuje takie fundusze w swoich portfelach. Wyraźne wyróżnienie tych funduszy w serwisach Skandii jest pomocą, z której warto korzystać. Najświeższa przecena jednostki funduszu UniWIBID o 6% pokazuje, iż w przypadku Klientów, którzy w sposób aktywny nie monitorują przekazywanych przez nas informacji a także nie korzystają z oferowanych przez nas usług zarządzania aktywami, istnieje wyraźne ryzyko poniesienia strat m.in. z tytułu przeceny wartości funduszy powszechnie uważanych za bezpieczne."

    Dowodzi to tylko temu, że wbrew pozorom Skandia nie zostawia swoich klientów na pastwę losu, jak to część niezadowolonych posiadaczy polis sugeruje. Jeśli raz w miesiącu mamy taki obrazek, na podstawie którego możemy zbudować portfel na zasadzie dopasowania kolorów oznaczeń funduszy, jeśli mamy ostrzeżenia jak to zacytowane, to nie do końca tak jesteśmy zdani na siebie. Jeśli nie otrzymujecie miesięcznika w mailach to też nie problem, pod tym adresem znajdziecie wszystkie (zwracam uwagę na daty)

http://www.skandia.pl/centrum-inwestycyjne/komentarze-rynkowe/miesiecznik-inwestycyjny.html 

Adres ten zamieszczę na stronie głównej tak aby nie trzeba było po jakimś czasie szukać w archiwum tego posta. Pozostaje retorycznie zapytać czy ktoś z Was z tego korzysta, albo przynajmniej przeczyta?

Powrót do kanału - trwały?

   Po dzisiejszej sesji wypada powiedzieć, a nie mówiłem? Stało się to czego wszyscy raczej się spodziewali, mianowicie po wczorajszej szpulce nastąpił kolejny krok w kierunku wcześniej wyznaczonym. Niepokojące jest to, że robiąc ten kro powróciliśmy do rocznego kanału spadkowego. Patrząc na wykres trudno oprzeć się wrażeniu, że był problem po wybiciu z oderwaniem się od jego górnej bandy.

   Jeśli nie będzie szybkiej próby zanegowania i wyjścia z kanału może nam grozić zejście do dolnej bandy, a to będzie już poniżej 2000 pkt. Ale nie mam zamiaru straszyć. To na razie nie jest (na szczęście) scenariusz podstawowy, choć dopóki jesteśmy w kanale jego prawdopodobieństwo rośnie z każdą świeczką wewnątrz. Mamy jeszcze po drodze wsparcia techniczne mamy linię zwyżkującego trendu lokalnego, ale kiedyś wyznaczyłem 7 wsparć i okazało się, że padły jednego dnia (takie czasy).

Te trzy zasieki mają teraz nieco mniejsze znaczenie.  No chyba, że jutro nastąpi równie gwałtowny zwrot na rynkach.

HSBC4 sygnał sprzedaj

  To od początku była inwestycja obarczona wysokim ryzykiem, zadaje się, że nawet dość wyraziście to sygnalizowałem kiedy pojawił się sygnał kupuj. A może to moje wrażenie nie pamiętam dokładnie, nie ważne ważne jest natomiast, że po sygnale kupna nie wprowadziłem funduszu do portfela. Wtedy już miałem zakupione fundusze akcyjne i czas pokazał, że decyzja ta była jak najbardziej słuszna.

  Sam fundusz, cóż sygnał kupna pokazał się  po wycenach 25.09.12 z kolei sprzedaż po wycenach piątkowych sygnał sprzedaży, najlepiej zobrazuje to wykres funduszu

Początkowo wyglądało to przyzwoicie, ale od pewnego momentu jakby uległo nieco załamaniu, jeszcze lepiej widoczne to kiedy zobaczymy wykres w PLN

niby wykresy podobne i nie widać zbytnio różnicy, ale rzut oka na stopę zwrotu wyjaśnia wszystko dolar po prostu nie wsparł w ostatniej fazie i to wobec obsunięcia się indeksu przeważyło. Ostatecznie stopa zwrotu na dziś -2,42%. Oznacza to, że inwestycja otrzymuje kategorię pomyłki. Teraz stan zamkniętych inwestycji to idealna symetria, mamy po jednym HICIE i BUBLU, mamy po dwa SUKCESY i POMYŁKI, mamy wreszcie 3 NEUTRALNE. To oczywiście o niczym jeszcze nie świadczy, ważniejsze aby wybierać te dobre sygnały.