Nastroje na rynkach dość dobitnie obrazuje indeks VIX. Jest to dość popularny wskaźnik zmienności rynku. Skonstruowany został na podstawie 6 parametrów według których oblicza się cenę opcji dla instrumentu bazowego. Tym bazowym jest S&P500, a 5 pozostałych wraz z bazowym pozwala na wyznaczenie przyszłej zmienności indeksu. Mamy tu ścisły związek obecnych cen opcji z przyszłą zmiennością indeksu. Związek ten wynika z przekonania inwestorów, że obecne ceny opcji odzwierciedlają przyszłą zmienność instrumentu bazowego. Wzrost indeksu obserwujemy najczęściej w sytuacji pogorszenia nastrojów na rynkach, wynikający z istotnego wzrostu opcji "put" (zabezpieczenia portfela przed utratą wartości). Stąd właśnie potoczna nazwa Indeks Strachu. Zresztą wystarczy rzut oka na wykres i wspomnienie wydarzeń ostatnich dwóch tygodni.
Kiedy rośnie strach na rynkach inwestorzy szukają tzw. bezpiecznych przystani. Jedną z nich jest CHF (frank szwajcarski), dlatego proponuję rzut oka na wykres franka. Prawda, że podobne?
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz