Sufler 22 - 29. 12. 2016

Ostatnia tygodniówka w 2016, to wyczekiwanie do zakończenia udanego roku, jeszcze tylko jedna sesja i można będzie podsumować cały 2016r. W okresie międzyświątecznym lekko dryfujemy, z tendencją delikatnego osuwania się wskutek umocnienia złotego względem dolara. Rynki akcji w zasadzie czekają w niewielkim paśmie zmienności na nowe rozdanie. Wygląda na to, że grudniowa świeca zachowa kolor zielony. Tymczasem statystyki wyglądają dość nieźle.

mała

duża
stopy zwrotu

GRUDZIEŃ +1,22%

KWARTAŁ -0,75%

PÓŁ ROKU +3,33%

ROK +11,39%

DWA LATA 9,74%

Y.T.D.+11,39%

tygodniowa stopa zwrotu -0,13%

NB3 +0,65%

ING4 +0,03%

ML2 -1,04%

Sufler 15 - 22. 12. 2016

Przedświąteczny zastój na rynkach, to zmniejszone obroty i lekka stagnacja. Niemniej w portfelu delikatne cofnięcie, do którego póki co nie przywiązywałbym większej wagi. Właściwie to pozostaje życzyć wszystkim stałym i tym przypadkowym czytelnikom życzenia wspaniałych ciepłych rodzinnych Świąt Bożego Narodzenia. Spokoju i wielu wzruszeń przy świątecznym stole. 

mała

duża
stopy zwrotu

GRUDZIEŃ +1,35%

KWARTAŁ -0,62%

PÓŁ ROKU +3,47%

ROK +11,53%

DWA LATA +9,89%

Y.T.D.+11,53%

tygodniowa stopa zwrotu: -0,07%

NB3 +0,45%

ING4 +0,07%

ML2 -0,69%

OZZY OSBOURNE - NO MORE TEARS

Nie rozumiem jak to się stało, że tego gościa jeszcze tu nie było. Zapraszam na spotkanie z legendą metalu. Ozzy Osbourne kontrowersyjny ale i na swój sposób genialny. Niestety nie wszystkie utwory z albumu udało się odnaleźć, ale pojawią się przed końcem roku. Już nad tym pracuję.

Mr. Tinkertrain 

I Don't Want to Change the World

Mama I'm Coming Home 

Desire 

No More Tears 

S.I.N. 

 

Hellraiser    

Time After Time 

 

Zombie Stomp  

 

A.V.H. 

 

Road to Nowhere   

 

  

Sufler 08 - 15. 12. 2016

Mijający tydzień upłynął pod znakiem dalszego odrabiania listopadowego cofnięcia. Po decyzji i zapowiedziach na rok 2017 jakie padły ze strony FED mamy wyraźne umocnienie dolara, oraz niepewność na rynkach EM. Rynki rozwinięte nie reagują aż tak nerwowo, ale osiągnięte poziomy wymagają przynajmniej chwilowego odpoczynku. W moim portfelu PIO6 zastąpiony został przez akcyjny NB3, jednocześnie przy okazji ochrony kapitału wypracował niewielki ale jednak około 0,5% zysk.Tymczasem statystyki prezentują się następująco:

mała

duża
stopy zwrotu:

GRUDZIEŃ +1,42%

KWARTAŁ -0,55%

PÓŁ ROKU +3,54%

ROK +11,61%

DWA LATA +9,96

Y.T.D.  +11,61%

tygodniowa stopa zwrotu +1,07%

ML2 +2,26%

PIO6 +0,12%

ING4 +0,07%

ML2 +1,07%

ING4 -0,02%

NB3 -0,69%

NB3 w portfelu

W dniu 15 grudnia po wycenach za 14 dzień miesiąca sfinalizowana została transakcja kupna funduszu NB3. Cena zakupu to 122,24 PLN, jest to podstawowy parametr do którego odnosi się wszelkie śledzenie inwestycji. Oczywiście parametry suflera zostały wyzerowane i teraz już odbywa się formalny pomiar skuteczności inwestycji. Na wykresie cenowym widoczny jest wyraźny impuls, który uruchomił sygnał. Okres przedświąteczny czyli, rajd Św. Mikołaja, Windows dressing związany z zakończeniem roku, wreszcie AT, to czynniki sprzyjające dalszemu wzrostowi na naszym rynku. Ostatnie wybicie oporu na poziomie 1870 na WIG20 otwiera drogę do poziomu 2000. Oczywiście po drodze mogą wystąpić zatrzymania lub cofnięcia, ale kierunek wydaje się być przesądzony.

Sufler 01 - 08. 12. 2016

Miniony tydzień to huśtawka dolara, który z poziomu 4,22 zszedł do 4,11 po to by na koniec znowu zameldować się powyżej 4,20. Przy tak dużym odchyleniu na plan drugi zeszła siła amerykańskich akcji i fundusz ML2 zanotował ruch odzwierciedlający dolarowe szaleństwo. Ostatecznie wynik jest dodatni i przynajmniej taki będzie początek następnego tygodnia. Tym ruchom towarzyszył dość silny wyskok naszego parkietu, silny na tyle by pojawiły się sygnały kupna dla polskich funduszy akcyjnych. A co za tym idzie, oceniając piątkowe cofnięcie jako realizację tygodniowego zysku wprowadzam do portfela fundusz NB3 w miejsce PIO6. Podnoszę w ten sposób zaangażowanie ryzykownych aktywów do 67% pozostawiając na bezpiecznych 33% składu portfela.

mała

duża
stopy zwrotu:

GRUDZIEŃ +0,35%

KWARTAŁ -1,60%

PÓŁ ROKU  +2,44%

ROK +10,42%

DWA LATA +8,79%

Y.T.D. 10,42%

tygodniowa stopa zwrotu +0,14%

ML2 +0,34%

PIO6 +0,07%

ING4 0,00%

CINDERELLA - NIGHT SONGS

Hard rock lub jak kto woli pudel metal i szalone lata osiemdziesiąte, zapraszam na spotkanie z grupą CINDERELLA

Night Songs

Shake Me

Nobody's Fool

Nothin' for Nothin'

Once Around the Ride

Hell on Wheels

Somebody Save Me

In from the Outside

Push, Push

Back Home Again

Sufler 24.11 - 01.12. 2016

Czasem wypada podsumowanie jedno za drugim właśnie wczoraj miesiąc, a dziś tydzień. Mamy już nową świeczkę co ważne w kolorze zielonym. Tydzień mijający należał do raczej udanych ostatecznie dolny cień zmienił się w niewielki ale zielony korpus świecy nowego miesiąca. Przed nami ciekawy miesiąc z kilku powodów, pierwszy to zawsze o tej porze wyczekiwany rajd Św. Mikołaja, drugi to roczny Windows Dressing, trzeci przemeblowania portfelowe związane z prognozami na nowy rok, no i wreszcie gra pod sezon rocznych wyników spółek. Pomimo świątecznej atmosfery i zmniejszonych obrotów zapewne będzie się działo, liczę więc na jakieś okazje inwestycyjne. O ile wykresy w ciągu jednego dnia nie uległy istotnej zmianie o tyle nowy miesiąc powoduje nowe rozdanie w okresowych stopach zwrotu. i jeszcze jedna ciekawostka z racji charakteru pomiaru roczna stopa zwrotu w grudniu pokrywać będzie się z wielkością Y.T.D. 

mała

duża
stopy zwrotu:

GRUDZIEŃ +0,21%

KWARTAŁ -1,74%

PÓŁ ROKU +2,30%

ROK +10,27%

DWA LATA +8,64%

Y.T.D.  +10,27%

statystyki tygodniowe portfela pojawią się kiedy Vienna uaktualni wyniki funduszy zagranicznych.

Listopad 2016 - podsumowanie

To był najgorszy od półtorej roku miesiąc. Ostatni tak rozbudowany czerwony korpus to czas krachu chińskiego z lipca 2015. Na szczęście pod koniec miesiąca pojawiła się lekka poprawa o czym świadczy niewielki ale zawsze dolny cień. Mimo reakcji choć przyznaję niepotrzebnie tym razem opóźnionej strat nie można było odrobić zwłaszcza, że struktura portfela zmieniła charakter na nieco bardziej defensywny. Obecnie dwie trzecie aktywów to instrumenty bezpieczne o niewielkim potencjale wzrostowym, a jedna trzecia pozostaje wystawiona na ryzyko. Wciąż oczekuję na sygnał do zwiększenia zaangażowania w w bardziej ryzykowne ale i zyskowne instrumenty. Przegląd statystyk

mała

duża
stopy zwrotu

LISTOPAD -2,81%

KWARTAŁ -1,80%

PÓŁ ROKU +4,72%

ROK +10,11%

DWA LATA +7,07%

Y.T.D. +10,04%

W związku ze zmianą składu portfela dwa wykresy od 1 do 23 listopada

PIO6 -0,30%

HSBC4 -1,74%

UNK6 -2,69%

oraz od 23 do 30 listopada

ML2 +1,16%

ING4 +0,07%

PIO6 -0,03%

ARCH ENEMY - DOOMSDAY MACHINE

Zapraszam na spotkanie z klasykiem Melodic Death.

Enter the Machine 

Taking Back My Soul  

Nemesis  

My Apocalypse  

Carry the Cross  

I Am Legend / Out for Blood  

Skeleton Dance  

Hybrids of Steel  

Mechanic God Creation  

Machtkampf  

Slaves of Yesterday  

Sufler 17 - 24. 11. 2016

Jesteśmy już po zmianach w portfelu, długi czerwony korpus listopadowej świecy raczej koloru nie zmieni. Pozostaje walka o jak najbardziej rozbudowany dolny cień. Grudzień już blisko, warto więc skupić się na tym jakie szanse przed nami do końca roku i na nowe otwarcie w styczniu 2017. Bilans za ostatnie dwa lata pozostaje korzystny, a kończący się rok też nie daje powodów do przesadnych narzekań. Choć to co lubię najbardziej czyli przesuwanie w górę minimum wykresu najwcześniej za 9 miesięcy, to zawsze jest szansa na podnoszenie górnego ograniczenia wykresu. W związku z dolnym cieniem nieznacznej poprawie uległy też wskaźniki.

mała

duża
stopy zwrotu:

LISTOPAD -2,77%

KWARTAŁ -1,76%

PÓŁ ROKU +4,77%

ROK +10,16%

DWA LATA +7,12%

Y.T.D. +10,09%

W tygodniu dokonałem zmian w portfelu tak więc dwa wykresy pierwszy do ostatniego dnia przed zmianą składu, a drugi od pierwszego dnia po zmianie

UNK6 +0,25%

PIO6 -0,08%

HSBC4 -0,44%

ML2 +1,34%

ING4 +0,02%

PIO6 -0,03%

HSBC4 i UNK6 rozliczenie inwestycji

12 lipca złożyłem zlecenie kupna funduszu HSBC4. Inwestycja zamknięta w dniu 23 listopada przyniosła stratę na poziomie 0,31%. Kiedy pojawił się sygnał sprzedaży uznałem, że jest szansa na dalszy wzrost po krótkiej korekcie. Zastosowałem stop awaryjny i początkowo wszystko wskazywało, że jest to decyzja słuszna.  Na dodatek dość dobrze zachowywał się dolar. Ostatecznie w dwa dni przy 4% cofnięciu na indeksie SENSEX, fundusz HSBC4 stracił ponad 8%, a silny dolar nie był w stanie zrekompensować strat. Tak więc kolejny sygnał był już konsekwentnie realizowany. Od dnia 23 listopada fundusz zastąpiony został przez ML2. Prościej mówiąc przeniosłem środki z Indii do USA (S&P500) ze względu na sygnał kupna tegoż funduszu który pojawił się w tym samym dniu tj. poniedziałek 21 listopada.

8 sierpnia z kolei kupiłem UNK6, i tu również 21 listopada pojawił się sygnał sprzedaży. Tym razem nie bawiłem się w stopy awaryjne, widząc niezbyt dobry sentyment dla rynków wschodzących. Inwestycja zamknęła się zyskiem 0,8%. Środki przeniesione zostały na bezpieczny fundusz ING4 i podobnie jak ulokowane w PIO6 czekać teraz będą na kolejną okazję inwestycyjną.

Sygnały sprzedaży (HSBC4, UNK6) i kupna (ML2)

Wraz z wycenami za dzień 18 pojawił się sygnał sprzedaży funduszu UNK6, jednocześnie dla funduszu ML2 mamy sygnał kupna. Już w sobotnim wpisie wspominałem o sygnale dla HSBC4. Od wyborów w USA sytuacja na rynkach uległa zmianie, wzrost niepewności powoduje osłabienie w sektorze rynków wschodzących. Wyjątek ze zrozumiałych względów stanowi rosyjski RTS. Z kolei dość dobrze wyglądają rynki rozwinięte w szczególności amerykański i japoński. Mając to na uwadze, jak również siłę dolara zamieniam HSBC4 na ML2. Dzięki temu uniknę opłat walutowych. Ponadto sprzedaję UNK6 i kupuję ING4 tu po prostu opuszczam rynki ryzykowne na rzecz bezpiecznych. Po zmianie struktura portfela to około 33% aktywów ryzykownych opartych na inwestycji w S&P500, a około67% to aktywa bezpieczne. szczegóły rozliczenia po zakończeniu transferów.

METALLICA - HARDWIRED ... TO SELF - DESTRUCT

Po 8 latach oczekiwania wreszcie jest, oczywiście zdania będą jak zawsze podzielone. Zapraszam na spotkanie z legendą thrash metalu.

Hardwired

  Atlas, Rise !

 Now That We’re Dead

Moth Into Flame

 Am I Savage ?

Halo on Fire

Confusion

Dream No More

   ManUNkind

Here Comes Revenge

 Murder One

Spit out the Bone

   

Sufler 10 - 17. 11. 2016

Najkrócej rzecz ujmując, za błędy trzeba płacić. Kiedy pojawił się sygnał sprzedaży dla HSBC4 postanowiłem zastosować zasadę stopu warunkowego. Sprawdzało się takie działanie w przeszłości, ale nie tym razem. Początkowo była nadzieja na sukces i wydawało się, że i tym razem zadziała. Jednak po tąpnięciu w ostatnich dniach nie ma złudzeń trzeba inwestycję zamykać. Tak więc w poniedziałek sprzedaję HSBC4, a czas pozostały wykorzystam na właściwy wybór kolejnego miejsca inwestycyjnego. Co prawda pojawiły się sygnały kupna dla SKAN5 i SCH4, ale oba wymagają analizy i zapewne obarczone będą wysokim ryzykiem. Tymczasem wykresy i statystyki musiały ulec pogorszeniu.

mała

duża
stopy zwrotu:

LISTOPAD -3,05%

KWARTAŁ -2,04%

PÓŁ ROKU +4,47%

ROK +9,84%

DWA LATA +6,81%

składowe portfela

PIO6 -0,02%

UNK6 -1,90%

HSBC4 -4,87%

Sufler 03 - 10. 11. 2016

Z opóźnieniem wynikającym z wydłużonego Świętem Niepodległości, krótkie podsumowanie ubiegłego tygodnia. Długi dolny cień pokazuje, że zmienność z jaką mieliśmy do czynienia przed wyborami to tylko przedsmak tego co jest po wyborach. Z przedwyborczego wróżenia sprawdza się póki co tylko umocnienie dolara, złoto i EM w defensywie. Z dużą uwagą śledzę wskaźniki suflera, a szczególnie HSBC4 tam wszak stop jest awaryjny. Kolejne sesje nie napawają optymizmem, ale w tym paradoksalnie tkwi nadzieja na zmianę. I jeszcze przegląd statystyk:

mała

duża
stopy zwrotu

LISTOPAD -0,71%

KWARTAŁ +0,31%

PÓŁ ROKU +6,98%

ROK +12,48%

DWA LATA +9,38%
Y.T.D. +12,48%

HSBC4 +4,09%

PIO6 +0,02%

UNK6 -0,03%

Powyborczy obraz

Po fali strachu jaka przetoczyła się dziś prze rynki wczesnym rankiem nie ma śladu. S&P500 zamknął się na ponad 1% plusie, zielone też są pozostałe najważniejsze amerykańskie indeksy. Czyżby więc zachowanie rynków miało wystraszyć głosujących i przekonać do "słusznego politycznie" wyboru? Po tym jak potoczyły się dalsze wydarzenia na rynkach można tak pomyśleć. Tygodnie straszenia Donaldem Trumpem zrobiły swoje i wygląda na to, że fakt objęcia władzy przez reprezentanta republikanów jest już zawarty w cenach. Zatem po chwilowym załamaniu rynki wróciły do normy i realizują własne scenariusze, a może reakcja zostanie odłożona, czas pokaże. Indeks dolara również zamknął się na poziomach obojętnych i tylko długi dolny cień świadczy o nerwowych początkach notowań, 

natomiast odwrotnie wygląda sytuacja na złocie gdzie mamy z kolei potężny górny cień. 

Wszystko wygląda na mały deszcz z wielkiej chmury.

Złoto a wybory

Bezpieczna przystań jaką jest złoto może być wskaźnikiem oczekiwań inwestorów w kontekście wyniku wyborów. Zasadniczo mamy dowód z ostatnich kilku dni na to, że dla rynków kontynuacja rządów przez spadkobierców odchodzącego prezydenta jest wariantem oczekiwanym. Kiedy sondaże sprzyjały kandydatce kruszec tracił na wartości, zaś kiedy sytuacja zmieniała się na korzyść przeciwnika, złoto wyraźnie zyskiwało na wartości. W momencie dobrych dla Hilary informacji w sprawie zakończenia śledztwa złoto po raz kolejny wykonało zwrot. Tak powstało hipotetyczne prawe ramię nieco nietypowej formacji RGR z dość mocno złożoną strukturą głowy (G) składającą się z kilku coraz niżej położnych szczytów. Jak każda zależność tak i ta działa w dwie strony, tak więc jeśli wybory wygra po raz pierwszy kobieta możemy spodziewać się wyłamania LS i realizacji formacji. Zaś w drugim przypadku powinno dojść do efektu psa Baskerville'ów  czyli negacji formacji i wynikającego z tej negacji ruchu o podwójny zasięg w kierunku przeciwnym.

Ponadto ujemnie skorelowane ze złotem rynki akcji powinny zanotować dość gwałtowną przecenę, dolar może również przyjąć rolę bezpiecznego aktywu i wspierać dodatkowo wzrost wartości złota. Przekonamy się o wszystkim już jutro a pierwszymi zwiastunami będą poranne ceny złota walut i notowania rynków azjatyckich.