Sygnały QUE3 - CUT, ING6 - BUY

  Mamy dziś dwa sygnały. Pierwszy to sygnał CUT dla funduszu QUE3, przychodzi w momencie kiedy giełda próbuje dźwignąć się po dość solidnej przecenie. A na wykresie pojawia się solidny i na tych poziomach wiarygodny młot. W związku z tym zacieśniam ustawienia dla tego funduszu i obserwuję czy odbicie będzie na tyle mocne, że inwestycja zostanie zamknięta.  

  Drugi sygnał to  ING6 jest o tyle ciekawy, że pojawia się w trakcie przesilenia, a być może nawet na początku rajdu św. Mikołaja. Na dodatek jest sygnałem atrakcyjnej ceny, co zwiększa szanse na powodzenie inwestycji. Jednocześnie w portfelu może stanowić przeciwwagę dla QUE3 do czasu kiedy rynek wybierze trwalszy kierunek.

Decyzja EBC pretekstem do korekty dolara

Decyzja jaką podjął dziś Europejski Bank Centralny spowodowała odbicie na parze euro/dolar. Nas oczywiście bardziej interesuje jak w tej sytuacji zachowa się para USD/PLN, a ta już zniosła 23,6% ostatniego impulsu. Jednocześnie wracając do ważnego wsparcia (jeszcze niedawno oporu). Na razie traktuję to jako ruch powrotny celem potwierdzenia ważności wsparcia. Ale nie można wykluczyć powrotu do sytuacji z przed wybicia. Pamiętać należy, że wkrótce czeka nas decyzja która tę sytuację znowu może odwrócić niebawem bowiem wyczekiwane od dawna i wielce prawdopodobne rozpoczęcie cyklu podwyżek stóp procentowych w USA. Pozostaje obserwacja i ewentualne pojawienie się sygnałów na Suflerze.

Faza paniki przed nami?

Wspomniane kilka dni temu zniesienie Fibonacciego impulsu wzrostowego 2009-2011 materializuje się na naszych oczach. Celowo na wykresie umieściłem dwa pomiary dla miesięcznego (korpusy) wsparcie jest już pokonane. W krótszym terminie (cienie) właściwie dziś spenetrowane zostały najbliższe okolice. Nasz rynek jest tak słaby że do pełni obrazu brakuje kilku sesyjnej paniki wyprzedaży sprowadzającej rynek do kolejnych wsparć. A jednocześnie oczyszczający się i dający podstawy do solidnego odbicia. Bez tego swobodne osuwanie się indeksu może jeszcze potrwać. Tymczasem rynek zamiast próbować zatrzymania przy dość istotnym wsparciu, zdaje się nabierać rozpędu.

Listopad 2015 - Podsumowanie

Po dłuższej przerwie wraca tez miesięczne podsumowanie. Za miesiąc listopad mamy dość solidny zielony korpus, w dalszym ciągu jednak do szczytów z maja nieco brakuje. Istotną zmianą w budowie kapitału jest fakt pozbawienia portfela dopływu świeżego kapitału. Budżet domowy nieco się skurczył i po raz pierwszy od roku 2006 polisy nie są zasilane składkami miesięcznymi tak więc ostatnie dwie świece to wyłącznie wypracowany zysk pomniejszony o koszt utrzymania polisy. W takim kontekście zielone korpusy nabierają jeszcze mocniejszego znaczenia.

 Tak zmieniła się polisa mała w mijającym miesiącu. Zgodnie z legendą widać wykup, który za kilka dni pojawia się jako wpłata.

Tak z kolei zmieniła się duża.

Stopy zwrotu łącznie obu polis:

MIESIĄC +1,85%

KWARTAŁ +3,67%

PÓŁROCZE -4,4%

ROK -2,76%

DWA LATA +8,14%

A tak za ostatni miesiącu wyglądają stopy zwrotu funduszy w portfelu:

QUE3 +7,52%

SKAN2 +4,36%

PIO6 +0,1%

ING4 +0,06%

Rzut oka na S&P500

   Mam od sierpnia niedźwiedzi nastrój i całkiem nieźle na tym wychodzę, może dlatego patrząc na wykres najważniejszego indeksu więcej dostrzegam powodów do obaw niż do optymizmu. Jest na wykresie piękna wręcz książkowa formacja podwójnego dna wybita górą. Jest nawet ta formacja potwierdzona testem i ruchem powrotnym zatrzymanym tuż nad LS formacji. Sęk w tym, że jest to formacja wyczerpania spadku, a w tym przypadku wystąpiła po kilkuletnim wzroście. Nie daję wiary tak usytuowanej formacji, no może wyłącznie lokalnie wzrost nastąpił, ale też i zasięg formacji został wyczerpany. 

   Osobiście niepokoi mnie fakt iż od dłuższego czasu indeks tracący swój wzrostowy impet nie poprawia od 20 lipca kolejnych rekordów. Samo wyjście z formacji podwójnego dna wyznaczyło niższy szczyt od poprzedniego, a teraz mamy kolejny zwrot położony niżej niż poprzedni. Odnoszę wrażenie że mamy do czynienia z dystrybucją akcji. Może się mylę ale czujność jest bardzo wskazana.

Album tygodnia METALLICA - MASTER OF PUPPETS

Zapraszam na spotkanie z legendarną grupą METALLICA i kultowym albumem MASTER OF PUPPETS

Battery 

 Master of Puppets 

  

The Thing That Should Not Be

Welcome Home (Sanitarium)

Disposable Heroes 

  Leper Messiah 

Orion

 Damage, Inc.

Sufler 19 - 26. 11. 2015

Miniony tydzień to kontynuacja przeceny naszego rynku i umocnienia dolara. Oczywiście nasz portfel na tym wyłącznie się wzbogaca. Jednodniowe zrywy nie są w stanie wygenerować trwalszego odbicia. Kolejna sesja dość zdecydowanie pozbawia byki nadziei na wzrosty.  Dolar wygląda, że uporał się z poziomem 4 złotych i wyczekuje okazji na dalszy ruch. Prezentuję poniżej jak wygląda portfel za ostatni miesiąc posługując się wykresem wprost z platformy Skandii. To będzie stały element tygodniowych podsumowań. Wykresy te pokazują wartość portfela netto po odliczeniu opłat, z zaksięgowanymi składkami wpłatami i wypłatami.

Polisa starsza (mała)

Polisa nowsza (duża)
A jak pracowały poszczególne składniki portfela?

Tygodniowe stopy zwrotu funduszy

2,13% - QUE3

1,69% - SKAN2

0,04% - ING4

0,03% - PIO6

Pesymizm na GPW

Za nami kolejny tydzień i ukończona tygodniowa świeca. Obraz jest mało optymistyczny dla posiadaczy akcji lub zainteresowanych ich kupnem. Biały korpus z ubiegłego tygodnia został nie tylko przysłonięty czarnym, doszło przy tym do pogłębienia spadków. Zdecydowanie i wyraźnie jesteśmy już poniżej dolnego ograniczenia trendu bocznego. Do zakończenia świecy miesięcznej pozostała nam tylko poniedziałkowa sesja. Trudno spodziewać się drastycznej zmiany i wyraźnego dolnego cienia, który dał by cień nadziei na lepszą końcówkę roku.

Dolny cień o którym pisałem musi mieć taką długość, aby indeks wrócił ponad wyznaczone wsparcie, a to oznacza wzrost znoszący spadki z całego kończącego się tygodnia. Dla rynków nie ma nic niemożliwego, ale ...

Podwójny szczyt na indeksie cenowym

Mimo iż nasza giełda jest w trendzie spadkowym od maja nie ma to  potwierdzenia w indeksie mierzącym zmiany cen wszystkich spółek. Wręcz przeciwnie indeks ten jest niejako zaprzeczeniem tego co pokazują ważniejsze indeksy giełdowe mam tu na myśli szczególnie WIG20. Patrząc jednak na ten indeks mam obawy czy nie materializuje się w ostatnim czasie podwójny szczyt. Na dodatek drugi szczyt przypomina swoją budowę formację objęcia bessy. I jak na wykresie widać jest z czego spadać. Osobiście oceniam to jako dodatkowe zagrożenie.

Jaki zasięg trójkąta?

   Nie ma 100% pewności w zakresie prognoz na podstawie analizy technicznej, niemniej jednak pewne schematy mają tendencję do powtarzalności. Skoro mamy trójkąt, który wskazał dalszy kierunek na wykresie WIG20 to może warto zastanowić się jak daleko " na południe" może sprowadzić nas ten impuls. minimalny zasięg to odległość od wierzchołka do podstawy trójkąta (czyli jego wysokość). W naszym przypadku to około 200p zatem możliwe zejście nawet poniżej 1800 ten poziom jawi się jako minimalny zasięg wynikający z trójkąta.

    Po drodze w okolicach 1900 mamy poziom 61,8% zniesienia Fibonacciego całego wzrostu z lat 2009-2011. Na tym poziomie możemy spodziewać się turbulencji i próby zawiązania odreagowania. Będzie ono możliwe tylko w sprzyjających warunkach na rynkach bazowych. I jeszcze jedna rzecz im więcej pesymizmu tym bardziej rośnie ryzyko zmiany nastawienia inwestorów. Najlepszym wyjściem byłoby w tej sytuacji paniczne wyprzedanie, to zwykle jest pierwszym symptomem zakończenia impulsu. Dla spadkowego to panika, dla wzrostowego euforia.

Dolar drugi składnik portfela

W portfelu oprócz funduszu QUE3 zarabiającego na spadku kontraktu terminowego na WIG20, mamy również SKAN2 czyli fundusz amerykańskich obligacji nominowany w dolarze. Wobec narastających niepokojów oraz zbliżającej się większej korekty w USA związanej z zapowiadanym rozpoczęciem cyklu podwyżek stóp procentowych warto spojrzeć jakie są perspektywy dla amerykańskiej waluty. Ostatnio mamy najwyraźniej potwierdzone wybicie oporu jakim było pokonanie szczytu marcowego. Potwierdzone bo wyraźnie zaznaczony został test w postaci ruchu powrotnego. A wczoraj pękła bariera 4 złotych. Na takim poziomie możliwa jest kilkudniowa konsolidacja. A co dalej? Jeśli nadal świat targany będzie konfliktami, a bank centralny USA zdecyduje się na podwyżki stóp procentowych możliwa jest dalsza aprecjacja (umocnienie) dolara. Obligacje amerykańskie też nie powinny tanieć rozumiane jako bezpieczna przystań. Otwierają się również ciekawe perspektywy dla będącego od 5 lat w trendzie spadkowym złota. A le wracając do dolara, chcący dostrzec jaki ma on przed sobą potencjał trzeba sięgnąć dość daleko wstecz dlatego proponuję wykres wieloletni w taktowaniu miesięcznym (każda świeca to jeden pełny miesiąc).

Po spadkach od historycznego szczytu mamy kolejny impuls wzrostowy wybicie powyżej wspomnianego szczytu można interpretować jako początek fali trzeciej (najbardziej dynamicznej i najdłuższej). Warunkiem będzie zakończenie świecy listopadowej powyżej wsparcia i potwierdzenie w kolejnych miesiącach. Tyle technika dla mnie istotne będą również wskazania Suflera.

Włamany trójkąt

Zapewne stali czytelnicy pamiętają, ale warto przypomnieć formację kontynuacji trendu jaką jest trójkąt. Jest ku temu dobra okazja bowiem na WIG20 właśnie taka formacja była ostatnio rozgrywana. Używam czasu przeszłego bowiem moim zdaniem dziś ostatecznie została formacja ta potwierdzona, zaś ostatnie szarpnięcia okazały się klasycznym powrotem do wyłamanego dolnego ograniczenia trójkąta. Oczywiście możemy dolną krawędź obniżyć do poziomu dołka sprzed sześciu sesji, wtedy można uznać że tworzy się klin zniżkujący, jako zapowiedź końca impulsu spadkowego. Jak będzie wkrótce rynek podejmie decyzję, a zrobi to kiedy pozna konkretne rozwiązania nowego rządu w dziedzinie gospodarki. Mam na myśli kilka aspektów, że wymienię tylko

1) pomoc "frankowiczom"

2) podatek bankowy

3) zniesienie podatku od kopalin

4) wiek emerytalny

5) 500 złotych na drugie i kolejne dziecko

Dla inwestorów nie są to czynniki zachęcające a co za tym idzie kapitał zagraniczny omija naszą giełdę, a bez niego trudno podnieść rynek z zapaści.

Metalowe Zaduszki 2015

Każdego roku wspominam muzyków którzy odeszli do wiecznej orkiestry (na zdjęciu Scott Clendenin basista DEATH)

1 listopad 2014 - WAYNE STATIC  gitarzysta i wokalista STATIC-X

17 marca SŁAWOMIR PIWOWAR  gitarzysta SBB

20 marca A.J. PERO perkusista TWISTED SISTER

24 marca SCOTT CLENDENIN basista DEATH

1 kwietnia DAVE BALL gitarzysta PROCOL HARUM

3 kwietnia BOB BURNS perkusista LYNYRD SKYNYRD

 4 maja JÓZEF HAJDASZ perkusista BREAKOUT

12 września BRYN MERRICK basista THE DAMNED

13 września GARY RICHRATH gitarzysta REO SPEEDWAGON

14 września MARTIN KEARNS perkusista BOLT THROWER

18 października FRANK WATKINS basista OBITUARY/GORGOROTH

Kolejna próba powrotu.

Po raz kolejny próbuję powrócić do systematycznego pisania. Dwa miesiące przerwy spowodowane zniechęceniem wynikającym z utraty możliwości automatycznego odświeżania Suflera, poszukiwanie rozwiązania alternatywnego i wreszcie aktualizacja (powiedzmy półautomatyczna). Z dniem 19 listopada Sufler pracuje już na bieżąco, a i ja dostrzegam jakby mniejszą niechęć do pisania. Zacznę od przedstawienia sytuacji w portfelu. W dalszym ciągu w jego składzie znajduje się QUE3 - ustawiony na spadek kontraktu WIG20fut, SKAN2 - amerykańskie obligacje nominowany w dolarze, PIO6 i ING4 - pieniężne. A oto wykres, który co tydzień aktualizowany pojawiał się w każdą sobotę.

Po chińskiej katastrofie (dwa długie czerwone korpusy) od trzech miesięcy utrzymujemy lekką tendencję wzrostową. I choć daleko nam do szczytu z maja to sam wzrost poprawia nastroje. Od czasu ostatniego wpisu obie polisy notują lekki wzrost, a ich wykresy wyglądają następująco.

Pierwsza mniejsza (powyżej) i druga większa (poniżej) jak widać obie mają swoje dna za sobą odchodzę od prezentacji suchych procentów na rzecz wizualizacji. 

Postaram się również w miarę możliwości aktualizować stronę główną bloga, pierwsze zmiany jeszcze dziś.

Kłopoty techniczne

  

Zmiany jakie ostatnio zapewne wszyscy spostrzegli na stronie Skandii okazały się dla mojego narzędzia zabójcze. Narzędzie pracuje bowiem w powiązaniu ze stroną w zakładce notowania poprzez kwerendę bazy danych. Wszystko było w porządku dopóki nie pojawiły się zmiany kanałów URL (czy jakoś tak). W każdym razie moje narzędzie przez kilka dni było bezużyteczne. Oczywiście szybko moglem utworzyć nowa kwerendę, ale jak pokazało ostatnie zdarzenie za jakiś czas historia może się powtórzyć. Trochę więcej czasu i mam system niezależny od adresu strony. Pozostało jeszcze dokonać dwutygodniowej aktualizacji Suflera (ale dnień po dniu, by nie zmieniać aktualnie ustalonych parametrów) i system jest gotowy do dalszego działania. Od poniedziałku wracamy do normalnej pracy.

   Co w międzyczasie na rynkach? Obsunęły się nam wyceny zarówno funduszu dolarowego (SKAN2) jak i ustawionego na spadki QUE3 ( tu nawet pojawił się sygnał), nie mogąc jednak reagować postanowiłem zastosować dla tego funduszu opisywany już kilka razy stop warunkowy. Dla zaniepokojonych milczeniem i pytających o portfel informacja: Nic nie zmieniam i obserwuję mając na względzie wzmożoną ostrożność w przypadku QUE3.

Sierpień 2015 - podsumowanie.

Ciąg dalszy czerwieni w portfelu, przy czym ostatnia świeczka już nie tak rozbudowana jak poprzednie. Niby portfel ustawiony w miarę sensownie ale duża zmienność w obu kierunkach w połączeniu z odwróceniem korelacji dolar giełdy decyduje o kolorze świecy. Jak tylko wszystko wróci do normy czyli dolar zacznie umacniać się na wieść o spadających rynkach powinno to lepiej wyglądać. O ile stopy wytrzymają i nie pojawi się sygnał sprzedaży dla SKAN2. Tymczasem wygląda mi to na koniec testu w ramach korekcyjnego odbicia i powrót do trendu dominującego.

A tak w ostatnim miesiącu zmieniała się wartość mojego portfela. Wykres ten jest wygenerowany wprost z polisy, a więc pokazuje realną zmianę wartości w czasie.

WIG20 po przecenie

Patrząc na wykres w perspektywie kilku miesięcy widoczne jest wyjście dołem z kanału spadkowego. Zbyt duże odchylenia zwykle są dość gwałtownie korygowane. Właśnie z taką korektą mamy do czynienia obecnie. Czy będzie to istotna zmiana i powrót do trwałych wzrostów? Aby tak się stało musi spełnionych zostać kilka warunków. Po pierwsze sforsowany być powinien opór 23,6% zniesienia Fibonacciego. Po drugie trzeba przebić od dołu linię trendu spadkowego. Po trzecie Chiny powinny uporać się ze swoimi problemami (realne?). Dlatego jestem sceptykiem co do dalszych wzrostów, owszem odreagowanie rynkom się należy. Popatrzmy jeszcze na wykres z nieco innej perspektywy.

Wygląda to na ruch powrotny do wyłamanego czteroletniego trendu bocznego, takie potwierdzenie wiarygodności wyłamania.

Album tygodnia - JUDAS PRIEST - DEFENDERS OF THE FAITH

Wracamy w lata osiemdziesiąte zapraszam na kultowy album JUDAS PRIEST

1. Freewheel Burning 

 2. Jawbreaker 

3. Rock Hard Ride Free  

 4. The Sentinel 

 5. Love Bites 

 6. Eat Me Alive 

7. Some Heads Are Gonna Roll

 8. Night Comes Down 

 9. Heavy Duty /10. Defenders of the Faith

Sufler 20 - 27. 08. 2015

Zmienność sięgnęła zenitu, dzienne spadki rzędu 5-7% nie należą do zjawisk codziennych. Stąd cała masa sygnałów, których wiarygodność z racji wspomnianej zmienności jest zdecydowanie niska, a wszelkie decyzje inwestycyjne obarczone zwiększonym ryzykiem. W takiej sytuacji priorytetem jest obserwacja i reagowanie na fundusze znajdujące się w portfelu, mimo iż nagroda za odwagę może być bardzo satysfakcjonująca. W razie pomyłki jednak można odczuć to dość boleśnie.

MIESIĄC (VIII 15) -0,59%% 

KWARTAŁ (VI 15 - VIII 15) -7,49%

PÓŁROCZE (III 15 - VIII 15) -7,20%

ROK (IX 14 - VIII 15) -3,93%

DWA LATA (IX 13 -VIII 15) +25,77%

ROK 2015 -8,65%

Od 18 maja 2012 (początek inwestycji według wskazań "Suflera"): +33,01%
Zmiana tygodniowa: +0,28%

Tak w ostatnim tygodniu pracowały poszczególne fundusze

A tak w ostatnim miesiącu zmieniła się wartość mojego portfela.

TEMP6 rozliczenie

Wykres mówi wszystko. Utrzymujący się w bocznym trendzie fundusz runął wraz z ubiegłotygodniową przeceną generując sygnał. Czas transakcji pokrył się z odbiciem jakie pojawiło się po poniedziałkowej panice. Ostatecznie pozycja została zamknięta ze startą 6,29%. Oczywiście można było postępować wbrew przyjętym zasadom i pozostawić wszystko swojemu biegowi. Ale w takim razie po co ustalać zasady? Teraz połowa portfela w funduszach pieniężnych druga w dalszym ciągu ustawiona na spadki. Zachowanie portfela zależy więc głównie od tego czy odbicie było tylko odreagowaniem i wracamy do spadków czy może jednak zaczynamy wracać do wyłamanego trendu bocznego trwającemu około 4 lata. Z drugiej strony mamy dolara, który ostatnio zachował się dość nietypowo spadał z rynkami i umacniał się na wzrostach. Normą jest tu korelacja ujemna, czyli wzrosty na giełdach spadek na dolarze i odwrotnie.

UNK3 sygnał zakupu

I mamy kolejny sygnał z grupy atrakcyjnej ceny. Tym razem  naszego parkietu, fundusz akcji polskich UNK3 zachęca do inwestowania. Mam jeszcze wątpliwości czy to już koniec korekty, odreagowanie na podstawie interwencji w chińskiej gospodarce (ręczne sterowanie) może odbić się rynkom czkawką. Dziś już i tak nie mogę wykonać transferu zyskuję więc nieco czasu na przemyślenia i obserwację dalszego rozwoju sytuacji.

ML5 do sprzedania

Przy tak dużej zmienności co rusz kolejne fundusze otrzymują swoje sygnały. Po wczorajszym wysypie mamy dziś kolejny sygnał związany z dużą zmiennością na złocie. Zbyt długo nie obowiązywał sygnał kupna, a powstrzymanie się od zainwestowanie w ten fundusz okazało się słuszne. Zapewne będą jeszcze okazje do inwestycji  w  fundusz metali szlachetnych.

Busola oszalała TEMP6 do sprzedaży

 Sygnałów kupna mamy dziś prawdziwe zatrzęsienie, podkreślam jednak, że to wszystko są sygnały dla łapaczy spadających noży. Po czarnym poniedziałku należało spodziewać się odreagowania. Jednakże o wartości tegoż mówią najlepiej wyniki, za przykład wybrałem naszą GPW wczoraj WIG20 fut stracił ponad 5,5% dziś w ramach odbicia zyskał aż 0,34%. Jeszcze słabiej wypada S&P500 tam i dziś było czerwono a ponad 1 % spadek nie rokuje na jutro nic dobrego. No i na koniec Chiny gdzie do wczorajszych 9% ponad dziś rynek dołożył kolejne ponad 7% przeceny

Sygnałów sprzedaży też mamy choć nieco mniej , ale też i funduszy "na sygnale" zbyt wielu nie było, a te które pod koniec tygodnia miały sygnały kupna atrakcyjnej ceny dziś już wygenerowały sygnał do opuszczenia rynku. W mojej ocenie rozpoczęła się kończąca impuls spadkowy fala paniki teraz już pozostaje obserwować kiedy pojawią się pierwsze symptomy przesilenia i można będzie udać się na zakupy liczę, że będzie po prostu tanio.

W portfelu na razie jedna zmiana TEMP6 sprzedałem wprowadzając do portfela PIO6. Jak zwykle szczegóły po wykonaniu transakcji.

Kolejne sygnały EM

Kolejne wyceny kolejne sygnały. Dziś chcę zwrócić uwagę na pewien szczegół. Otóż trzy fundusze mają sygnał kupna (atrakcyjnej ceny), czwarty zaś ma sygnał sprzedaży. Co ciekawe w zestawieniu funduszy na jednym wykresie konia z rzędem temu kto odczyta który fundusz jaki ma sygnał. Trend jest jeden skąd więc różne sygnały? O sygnałach decydują parametry narzędzia jeden z funduszy zupełnie niedawno miał swój sygnał kupna. Opisałem ten sygnał jako wielce ryzykowny i rekomendowałem powstrzymanie się od zakupu. Dziś mamy potwierdzenie w postaci sygnału sprzedaży. Oczywiście fundusz SCH3 nie miał prawa w tym czasie zarobić. 

Pozostałe fundusze mają sygnał kupna ale zarówno DWS4 i TEMP4 czyli BRIC, jak i HSBC1 (EM) mimo iż są to sygnały atrakcyjnej ceny wobec sytuacji na rynkach również nie polecam do zakupów. Powinno być jeszcze taniej. Tymczasem powoli zbliża się czas korekty w portfelu stopy na TEMP6 i SKAN2 trzeszczą.

Album tygodnia: AC/DC - Back In Black

Zapraszam na spotkanie z australijską legendą Hard Rocka AC/DC. Po śmierci Bona Scotta zespół przechodził trudne chwile, po latach okazało się, że Brian Johnson godnie zastąpił poprzednika.

1) Hells Bells 

2)  Shoot to Thrill 

3)  What Do You Do for Money Honey

4)  Given the Dog a Bone

5) Let Me Put My Love into You 

6) Back in Black 

7) You Shook Me All Night Long  

8) Have a Drink on Me 

9) Shake a Leg 

10) Rock and Roll Ain't Noise Pollution 

   

Sufler 13 - 20. 08. 2015

Przecena na rynkach bazowych nabiera rozpędu. Mój portfel teoretycznie ustawiony dość poprawnie, bo kiedy spadają giełdy zwykle umacnia się dolar, ale coś nie do końca się jak na razie sprawdza. Nasz giełda jak niemrawo rośnie tak i niemrawo się osuwa. A dolar robi wręcz odwrotny ruch niż zwyczajowo w takich okolicznościach. Tak więc zyski z QUE3 jak na razie nie pokrywają tego co zabiera dolar w SKAN2 i TEMP6 (mimo iż ten drugi nominowany w złotym). Takie anomalie zwykle nie trwają długo a właściwe korelacje wcześniej czy później wracają na swoje miejsca.

MIESIĄC (VIII 15) -0,93%% 

KWARTAŁ (VI 15 - VIII 15) -7,81%

PÓŁROCZE (III 15 - VIII 15) -7,52%

ROK (IX 14 - VIII 15) -4,26%

DWA LATA (IX 13 -VIII 15) +25,34%

ROK 2015 -8,96%

Od 18 maja 2012 (początek inwestycji według wskazań "Suflera"): +32,55%
Zmiana tygodniowa:  -0,07%

Tak w ostatnim tygodniu pracowały poszczególne fundusze

A tak w ostatnim miesiącu zmieniła się wartość mojego portfela.

Kolejne sygnały

4 Fundusze z wyceną za dzień 20 sierpnia mają swoje sygnały kupna. 

TEMP3 - kłopoty gospodarki chińskiej spowodowały przecenę na tyle dużą, że fundusz uzyskał sygnał atrakcyjnej ceny. Niestety wiele wskazuje, że to nie koniec problemów i przecena w kraju środka potrwa jeszcze troszkę. Tu oczekuję na kolejny sygnał atrakcyjnej ceny kilkanaście % niżej.

SEB1 i NOVO4 - fundusze zrównoważone rynku polskiego podobnie słabość naszego rynku podczas wzrostów na giełdach amerykańskich w najlepszym wypadku może dać efekt nieco niższych spadków u nas kiedy za oceanem wreszcie ruszyła długo oczekiwana korekta.

ML5 - fundusz ten ma sygnał nieco odmienny od poprzednich tu już odległość od ostatniego dołka pokazuje, że mamy do czynienia być może z trwalszą zmianą. Problem w tym, ze nie wiadomo jak zachowają się spółki złotowe kiedy rynki pogrążają się w przecenie. Na domiar złego umacniający się zwykle w takich sytuacjach dolar również słabnie. Inwestycja ciekawa ale wielce ryzykowna.

Mamy też 4 sygnały sprzedaży wykresy mówią wszystko.

Wysyp sygnałów i porządki

Pojawiające się dziś sygnały miały swoje początki w czasie czerwcowo lipcowej przerwy. Tak więc nie jestem w stanie podać dokładnych wyników. Zresztą w przypadku sygnałów na które nie reagowałem nie ma to większego znaczenia. Z czasem element badawczy stracił nieco na swoim znaczeniu, a na pierwszy plan wyszło wykorzystanie narzędzia w realnych inwestycjach. Stąd również w przyszłości niewykorzystanym sygnałom nie będę poświęcał zbyt wiele cennego czasu.

ML6 i UNK9 ryzykowne sygnały kupna

    Dziś dwa sygnały jeszcze bardziej ryzykowne jak wczorajszy z rynku polskich akcji. O tym w jak mocnej defensywie są kopaliny nie trzeba nikogo przekonywać. Nawet kiedy rynek polskich akcji zachował się dziś dość przyzwoicie, to KGHM notował kolejne spadki. Dlatego odpuszczam na razie inwestycje w ML6. Drugi sygnał to sektor rynków wschodzących EM, tam z kolei główny indeks znajduje się w miejscu gdzie bliżej do kontynuacji przeceny z racji pogłębienia ostatnich lokalnych dołków. Problemy chińskie, konflikt turecki i ukraiński, ale też zagrożenia ze strony państwa islamskiego skutecznie zniechęcają do inwestycji w sektory rozwijające się. UNK9 to inwestycja w rynek turecki stąd powstrzymanie się od reakcji na sygnał.

PIO3 - sygnał dla łapaczy spadających noży

Wobec sytuacji rynkowej sygnał ten pomimo iż należy do tych z rodzaju atrakcyjnej ceny, jest wielce ryzykowny. Wczoraj pisałem o wyjściu dołem z lokalnej flagi, a dziś nie tylko nie doczekaliśmy kontry ze strony kupujących, a spadek został pogłębiony. Owszem jest relatywnie tanio na naszym rynku, ale to nie oznacza, że taniej nie będzie. Sądzę wręcz, że scenariusz dalszej przeceny jest jak najbardziej możliwy.

Flaga wyłamana

Stało się to czego się obawiałem. Mimo całkiem niezłej obrony w ostatnim  tygodniu i dodatniego wyniku na WIG20 nastąpiło dziś wyłamanie formacji. Jednocześnie linia lokalnego trendu spadkowego okazała się być skuteczną zaporą dla inwestorów liczących na zysk. Stosując filtr "dwóch sesji" oczekuję dalszego rozwoju wypadków. Wspomniany filtr to założenie, ze każda formacja powinna się uwiarygodnić (podobnie jak wyrok sądowy musi się uprawomocnić), mało tego powinno to mieć miejsce w ciągu dwóch sesji następujących po wydarzeniu. Tak więc jeśli jutro najdalej w środę nie nastąpi kontra, a ruch powrotny zamieni wsparcie (dolna krawędź flagi) w opór, to można będzie uznać formację za wiarygodną. I na kolejne dwa trzy tygodnie przygotować się na dalsze spadki. W całym impulsie spadkowym do jego wyczerpania brakuje fazy paniki i sesji odwrotu. Natomiast układ na rynkach za oceanem coraz mocniej straszy, tam nawet nie zaczęła się długo wyczekiwana korekta. Co najwyżej możemy mówić o wyhamowaniu spadków. Jak zareaguje WIG20 na dwu procentowy spadek S&P500 nie trudno sobie wyobrazić.

Album tygodnia - DEEP PURLPE - MACHINE HEAD

Sięgamy po klasykę, zapraszam na spotkanie z legendarnymi DEEP PURPLE z roku 1972

1) HIGHWAY STAR

2) MAYBE I'M A LEO

3) PICTURES OF HOME

4) NEVER BEFORE

5) SMOKE ON THE WATER

6) LAZY

7) SPACE TRUCKIN'