Podwójny szczyt na indeksie cenowym

Mimo iż nasza giełda jest w trendzie spadkowym od maja nie ma to  potwierdzenia w indeksie mierzącym zmiany cen wszystkich spółek. Wręcz przeciwnie indeks ten jest niejako zaprzeczeniem tego co pokazują ważniejsze indeksy giełdowe mam tu na myśli szczególnie WIG20. Patrząc jednak na ten indeks mam obawy czy nie materializuje się w ostatnim czasie podwójny szczyt. Na dodatek drugi szczyt przypomina swoją budowę formację objęcia bessy. I jak na wykresie widać jest z czego spadać. Osobiście oceniam to jako dodatkowe zagrożenie.

Jaki zasięg trójkąta?

   Nie ma 100% pewności w zakresie prognoz na podstawie analizy technicznej, niemniej jednak pewne schematy mają tendencję do powtarzalności. Skoro mamy trójkąt, który wskazał dalszy kierunek na wykresie WIG20 to może warto zastanowić się jak daleko " na południe" może sprowadzić nas ten impuls. minimalny zasięg to odległość od wierzchołka do podstawy trójkąta (czyli jego wysokość). W naszym przypadku to około 200p zatem możliwe zejście nawet poniżej 1800 ten poziom jawi się jako minimalny zasięg wynikający z trójkąta.

    Po drodze w okolicach 1900 mamy poziom 61,8% zniesienia Fibonacciego całego wzrostu z lat 2009-2011. Na tym poziomie możemy spodziewać się turbulencji i próby zawiązania odreagowania. Będzie ono możliwe tylko w sprzyjających warunkach na rynkach bazowych. I jeszcze jedna rzecz im więcej pesymizmu tym bardziej rośnie ryzyko zmiany nastawienia inwestorów. Najlepszym wyjściem byłoby w tej sytuacji paniczne wyprzedanie, to zwykle jest pierwszym symptomem zakończenia impulsu. Dla spadkowego to panika, dla wzrostowego euforia.

Dolar drugi składnik portfela

W portfelu oprócz funduszu QUE3 zarabiającego na spadku kontraktu terminowego na WIG20, mamy również SKAN2 czyli fundusz amerykańskich obligacji nominowany w dolarze. Wobec narastających niepokojów oraz zbliżającej się większej korekty w USA związanej z zapowiadanym rozpoczęciem cyklu podwyżek stóp procentowych warto spojrzeć jakie są perspektywy dla amerykańskiej waluty. Ostatnio mamy najwyraźniej potwierdzone wybicie oporu jakim było pokonanie szczytu marcowego. Potwierdzone bo wyraźnie zaznaczony został test w postaci ruchu powrotnego. A wczoraj pękła bariera 4 złotych. Na takim poziomie możliwa jest kilkudniowa konsolidacja. A co dalej? Jeśli nadal świat targany będzie konfliktami, a bank centralny USA zdecyduje się na podwyżki stóp procentowych możliwa jest dalsza aprecjacja (umocnienie) dolara. Obligacje amerykańskie też nie powinny tanieć rozumiane jako bezpieczna przystań. Otwierają się również ciekawe perspektywy dla będącego od 5 lat w trendzie spadkowym złota. A le wracając do dolara, chcący dostrzec jaki ma on przed sobą potencjał trzeba sięgnąć dość daleko wstecz dlatego proponuję wykres wieloletni w taktowaniu miesięcznym (każda świeca to jeden pełny miesiąc).

Po spadkach od historycznego szczytu mamy kolejny impuls wzrostowy wybicie powyżej wspomnianego szczytu można interpretować jako początek fali trzeciej (najbardziej dynamicznej i najdłuższej). Warunkiem będzie zakończenie świecy listopadowej powyżej wsparcia i potwierdzenie w kolejnych miesiącach. Tyle technika dla mnie istotne będą również wskazania Suflera.

Włamany trójkąt

Zapewne stali czytelnicy pamiętają, ale warto przypomnieć formację kontynuacji trendu jaką jest trójkąt. Jest ku temu dobra okazja bowiem na WIG20 właśnie taka formacja była ostatnio rozgrywana. Używam czasu przeszłego bowiem moim zdaniem dziś ostatecznie została formacja ta potwierdzona, zaś ostatnie szarpnięcia okazały się klasycznym powrotem do wyłamanego dolnego ograniczenia trójkąta. Oczywiście możemy dolną krawędź obniżyć do poziomu dołka sprzed sześciu sesji, wtedy można uznać że tworzy się klin zniżkujący, jako zapowiedź końca impulsu spadkowego. Jak będzie wkrótce rynek podejmie decyzję, a zrobi to kiedy pozna konkretne rozwiązania nowego rządu w dziedzinie gospodarki. Mam na myśli kilka aspektów, że wymienię tylko

1) pomoc "frankowiczom"

2) podatek bankowy

3) zniesienie podatku od kopalin

4) wiek emerytalny

5) 500 złotych na drugie i kolejne dziecko

Dla inwestorów nie są to czynniki zachęcające a co za tym idzie kapitał zagraniczny omija naszą giełdę, a bez niego trudno podnieść rynek z zapaści.

Metalowe Zaduszki 2015

Każdego roku wspominam muzyków którzy odeszli do wiecznej orkiestry (na zdjęciu Scott Clendenin basista DEATH)

1 listopad 2014 - WAYNE STATIC  gitarzysta i wokalista STATIC-X

17 marca SŁAWOMIR PIWOWAR  gitarzysta SBB

20 marca A.J. PERO perkusista TWISTED SISTER

24 marca SCOTT CLENDENIN basista DEATH

1 kwietnia DAVE BALL gitarzysta PROCOL HARUM

3 kwietnia BOB BURNS perkusista LYNYRD SKYNYRD

 4 maja JÓZEF HAJDASZ perkusista BREAKOUT

12 września BRYN MERRICK basista THE DAMNED

13 września GARY RICHRATH gitarzysta REO SPEEDWAGON

14 września MARTIN KEARNS perkusista BOLT THROWER

18 października FRANK WATKINS basista OBITUARY/GORGOROTH

Kolejna próba powrotu.

Po raz kolejny próbuję powrócić do systematycznego pisania. Dwa miesiące przerwy spowodowane zniechęceniem wynikającym z utraty możliwości automatycznego odświeżania Suflera, poszukiwanie rozwiązania alternatywnego i wreszcie aktualizacja (powiedzmy półautomatyczna). Z dniem 19 listopada Sufler pracuje już na bieżąco, a i ja dostrzegam jakby mniejszą niechęć do pisania. Zacznę od przedstawienia sytuacji w portfelu. W dalszym ciągu w jego składzie znajduje się QUE3 - ustawiony na spadek kontraktu WIG20fut, SKAN2 - amerykańskie obligacje nominowany w dolarze, PIO6 i ING4 - pieniężne. A oto wykres, który co tydzień aktualizowany pojawiał się w każdą sobotę.

Po chińskiej katastrofie (dwa długie czerwone korpusy) od trzech miesięcy utrzymujemy lekką tendencję wzrostową. I choć daleko nam do szczytu z maja to sam wzrost poprawia nastroje. Od czasu ostatniego wpisu obie polisy notują lekki wzrost, a ich wykresy wyglądają następująco.

Pierwsza mniejsza (powyżej) i druga większa (poniżej) jak widać obie mają swoje dna za sobą odchodzę od prezentacji suchych procentów na rzecz wizualizacji. 

Postaram się również w miarę możliwości aktualizować stronę główną bloga, pierwsze zmiany jeszcze dziś.

Kłopoty techniczne

  

Zmiany jakie ostatnio zapewne wszyscy spostrzegli na stronie Skandii okazały się dla mojego narzędzia zabójcze. Narzędzie pracuje bowiem w powiązaniu ze stroną w zakładce notowania poprzez kwerendę bazy danych. Wszystko było w porządku dopóki nie pojawiły się zmiany kanałów URL (czy jakoś tak). W każdym razie moje narzędzie przez kilka dni było bezużyteczne. Oczywiście szybko moglem utworzyć nowa kwerendę, ale jak pokazało ostatnie zdarzenie za jakiś czas historia może się powtórzyć. Trochę więcej czasu i mam system niezależny od adresu strony. Pozostało jeszcze dokonać dwutygodniowej aktualizacji Suflera (ale dnień po dniu, by nie zmieniać aktualnie ustalonych parametrów) i system jest gotowy do dalszego działania. Od poniedziałku wracamy do normalnej pracy.

   Co w międzyczasie na rynkach? Obsunęły się nam wyceny zarówno funduszu dolarowego (SKAN2) jak i ustawionego na spadki QUE3 ( tu nawet pojawił się sygnał), nie mogąc jednak reagować postanowiłem zastosować dla tego funduszu opisywany już kilka razy stop warunkowy. Dla zaniepokojonych milczeniem i pytających o portfel informacja: Nic nie zmieniam i obserwuję mając na względzie wzmożoną ostrożność w przypadku QUE3.

Sierpień 2015 - podsumowanie.

Ciąg dalszy czerwieni w portfelu, przy czym ostatnia świeczka już nie tak rozbudowana jak poprzednie. Niby portfel ustawiony w miarę sensownie ale duża zmienność w obu kierunkach w połączeniu z odwróceniem korelacji dolar giełdy decyduje o kolorze świecy. Jak tylko wszystko wróci do normy czyli dolar zacznie umacniać się na wieść o spadających rynkach powinno to lepiej wyglądać. O ile stopy wytrzymają i nie pojawi się sygnał sprzedaży dla SKAN2. Tymczasem wygląda mi to na koniec testu w ramach korekcyjnego odbicia i powrót do trendu dominującego.

A tak w ostatnim miesiącu zmieniała się wartość mojego portfela. Wykres ten jest wygenerowany wprost z polisy, a więc pokazuje realną zmianę wartości w czasie.

WIG20 po przecenie

Patrząc na wykres w perspektywie kilku miesięcy widoczne jest wyjście dołem z kanału spadkowego. Zbyt duże odchylenia zwykle są dość gwałtownie korygowane. Właśnie z taką korektą mamy do czynienia obecnie. Czy będzie to istotna zmiana i powrót do trwałych wzrostów? Aby tak się stało musi spełnionych zostać kilka warunków. Po pierwsze sforsowany być powinien opór 23,6% zniesienia Fibonacciego. Po drugie trzeba przebić od dołu linię trendu spadkowego. Po trzecie Chiny powinny uporać się ze swoimi problemami (realne?). Dlatego jestem sceptykiem co do dalszych wzrostów, owszem odreagowanie rynkom się należy. Popatrzmy jeszcze na wykres z nieco innej perspektywy.

Wygląda to na ruch powrotny do wyłamanego czteroletniego trendu bocznego, takie potwierdzenie wiarygodności wyłamania.

Album tygodnia - JUDAS PRIEST - DEFENDERS OF THE FAITH

Wracamy w lata osiemdziesiąte zapraszam na kultowy album JUDAS PRIEST

1. Freewheel Burning 

 2. Jawbreaker 

3. Rock Hard Ride Free  

 4. The Sentinel 

 5. Love Bites 

 6. Eat Me Alive 

7. Some Heads Are Gonna Roll

 8. Night Comes Down 

 9. Heavy Duty /10. Defenders of the Faith

Sufler 20 - 27. 08. 2015

Zmienność sięgnęła zenitu, dzienne spadki rzędu 5-7% nie należą do zjawisk codziennych. Stąd cała masa sygnałów, których wiarygodność z racji wspomnianej zmienności jest zdecydowanie niska, a wszelkie decyzje inwestycyjne obarczone zwiększonym ryzykiem. W takiej sytuacji priorytetem jest obserwacja i reagowanie na fundusze znajdujące się w portfelu, mimo iż nagroda za odwagę może być bardzo satysfakcjonująca. W razie pomyłki jednak można odczuć to dość boleśnie.

MIESIĄC (VIII 15) -0,59%% 

KWARTAŁ (VI 15 - VIII 15) -7,49%

PÓŁROCZE (III 15 - VIII 15) -7,20%

ROK (IX 14 - VIII 15) -3,93%

DWA LATA (IX 13 -VIII 15) +25,77%

ROK 2015 -8,65%

Od 18 maja 2012 (początek inwestycji według wskazań "Suflera"): +33,01%
Zmiana tygodniowa: +0,28%

Tak w ostatnim tygodniu pracowały poszczególne fundusze

A tak w ostatnim miesiącu zmieniła się wartość mojego portfela.

TEMP6 rozliczenie

Wykres mówi wszystko. Utrzymujący się w bocznym trendzie fundusz runął wraz z ubiegłotygodniową przeceną generując sygnał. Czas transakcji pokrył się z odbiciem jakie pojawiło się po poniedziałkowej panice. Ostatecznie pozycja została zamknięta ze startą 6,29%. Oczywiście można było postępować wbrew przyjętym zasadom i pozostawić wszystko swojemu biegowi. Ale w takim razie po co ustalać zasady? Teraz połowa portfela w funduszach pieniężnych druga w dalszym ciągu ustawiona na spadki. Zachowanie portfela zależy więc głównie od tego czy odbicie było tylko odreagowaniem i wracamy do spadków czy może jednak zaczynamy wracać do wyłamanego trendu bocznego trwającemu około 4 lata. Z drugiej strony mamy dolara, który ostatnio zachował się dość nietypowo spadał z rynkami i umacniał się na wzrostach. Normą jest tu korelacja ujemna, czyli wzrosty na giełdach spadek na dolarze i odwrotnie.

UNK3 sygnał zakupu

I mamy kolejny sygnał z grupy atrakcyjnej ceny. Tym razem  naszego parkietu, fundusz akcji polskich UNK3 zachęca do inwestowania. Mam jeszcze wątpliwości czy to już koniec korekty, odreagowanie na podstawie interwencji w chińskiej gospodarce (ręczne sterowanie) może odbić się rynkom czkawką. Dziś już i tak nie mogę wykonać transferu zyskuję więc nieco czasu na przemyślenia i obserwację dalszego rozwoju sytuacji.

ML5 do sprzedania

Przy tak dużej zmienności co rusz kolejne fundusze otrzymują swoje sygnały. Po wczorajszym wysypie mamy dziś kolejny sygnał związany z dużą zmiennością na złocie. Zbyt długo nie obowiązywał sygnał kupna, a powstrzymanie się od zainwestowanie w ten fundusz okazało się słuszne. Zapewne będą jeszcze okazje do inwestycji  w  fundusz metali szlachetnych.

Busola oszalała TEMP6 do sprzedaży

 Sygnałów kupna mamy dziś prawdziwe zatrzęsienie, podkreślam jednak, że to wszystko są sygnały dla łapaczy spadających noży. Po czarnym poniedziałku należało spodziewać się odreagowania. Jednakże o wartości tegoż mówią najlepiej wyniki, za przykład wybrałem naszą GPW wczoraj WIG20 fut stracił ponad 5,5% dziś w ramach odbicia zyskał aż 0,34%. Jeszcze słabiej wypada S&P500 tam i dziś było czerwono a ponad 1 % spadek nie rokuje na jutro nic dobrego. No i na koniec Chiny gdzie do wczorajszych 9% ponad dziś rynek dołożył kolejne ponad 7% przeceny

Sygnałów sprzedaży też mamy choć nieco mniej , ale też i funduszy "na sygnale" zbyt wielu nie było, a te które pod koniec tygodnia miały sygnały kupna atrakcyjnej ceny dziś już wygenerowały sygnał do opuszczenia rynku. W mojej ocenie rozpoczęła się kończąca impuls spadkowy fala paniki teraz już pozostaje obserwować kiedy pojawią się pierwsze symptomy przesilenia i można będzie udać się na zakupy liczę, że będzie po prostu tanio.

W portfelu na razie jedna zmiana TEMP6 sprzedałem wprowadzając do portfela PIO6. Jak zwykle szczegóły po wykonaniu transakcji.

Kolejne sygnały EM

Kolejne wyceny kolejne sygnały. Dziś chcę zwrócić uwagę na pewien szczegół. Otóż trzy fundusze mają sygnał kupna (atrakcyjnej ceny), czwarty zaś ma sygnał sprzedaży. Co ciekawe w zestawieniu funduszy na jednym wykresie konia z rzędem temu kto odczyta który fundusz jaki ma sygnał. Trend jest jeden skąd więc różne sygnały? O sygnałach decydują parametry narzędzia jeden z funduszy zupełnie niedawno miał swój sygnał kupna. Opisałem ten sygnał jako wielce ryzykowny i rekomendowałem powstrzymanie się od zakupu. Dziś mamy potwierdzenie w postaci sygnału sprzedaży. Oczywiście fundusz SCH3 nie miał prawa w tym czasie zarobić. 

Pozostałe fundusze mają sygnał kupna ale zarówno DWS4 i TEMP4 czyli BRIC, jak i HSBC1 (EM) mimo iż są to sygnały atrakcyjnej ceny wobec sytuacji na rynkach również nie polecam do zakupów. Powinno być jeszcze taniej. Tymczasem powoli zbliża się czas korekty w portfelu stopy na TEMP6 i SKAN2 trzeszczą.

Album tygodnia: AC/DC - Back In Black

Zapraszam na spotkanie z australijską legendą Hard Rocka AC/DC. Po śmierci Bona Scotta zespół przechodził trudne chwile, po latach okazało się, że Brian Johnson godnie zastąpił poprzednika.

1) Hells Bells 

2)  Shoot to Thrill 

3)  What Do You Do for Money Honey

4)  Given the Dog a Bone

5) Let Me Put My Love into You 

6) Back in Black 

7) You Shook Me All Night Long  

8) Have a Drink on Me 

9) Shake a Leg 

10) Rock and Roll Ain't Noise Pollution 

   

Sufler 13 - 20. 08. 2015

Przecena na rynkach bazowych nabiera rozpędu. Mój portfel teoretycznie ustawiony dość poprawnie, bo kiedy spadają giełdy zwykle umacnia się dolar, ale coś nie do końca się jak na razie sprawdza. Nasz giełda jak niemrawo rośnie tak i niemrawo się osuwa. A dolar robi wręcz odwrotny ruch niż zwyczajowo w takich okolicznościach. Tak więc zyski z QUE3 jak na razie nie pokrywają tego co zabiera dolar w SKAN2 i TEMP6 (mimo iż ten drugi nominowany w złotym). Takie anomalie zwykle nie trwają długo a właściwe korelacje wcześniej czy później wracają na swoje miejsca.

MIESIĄC (VIII 15) -0,93%% 

KWARTAŁ (VI 15 - VIII 15) -7,81%

PÓŁROCZE (III 15 - VIII 15) -7,52%

ROK (IX 14 - VIII 15) -4,26%

DWA LATA (IX 13 -VIII 15) +25,34%

ROK 2015 -8,96%

Od 18 maja 2012 (początek inwestycji według wskazań "Suflera"): +32,55%
Zmiana tygodniowa:  -0,07%

Tak w ostatnim tygodniu pracowały poszczególne fundusze

A tak w ostatnim miesiącu zmieniła się wartość mojego portfela.

Kolejne sygnały

4 Fundusze z wyceną za dzień 20 sierpnia mają swoje sygnały kupna. 

TEMP3 - kłopoty gospodarki chińskiej spowodowały przecenę na tyle dużą, że fundusz uzyskał sygnał atrakcyjnej ceny. Niestety wiele wskazuje, że to nie koniec problemów i przecena w kraju środka potrwa jeszcze troszkę. Tu oczekuję na kolejny sygnał atrakcyjnej ceny kilkanaście % niżej.

SEB1 i NOVO4 - fundusze zrównoważone rynku polskiego podobnie słabość naszego rynku podczas wzrostów na giełdach amerykańskich w najlepszym wypadku może dać efekt nieco niższych spadków u nas kiedy za oceanem wreszcie ruszyła długo oczekiwana korekta.

ML5 - fundusz ten ma sygnał nieco odmienny od poprzednich tu już odległość od ostatniego dołka pokazuje, że mamy do czynienia być może z trwalszą zmianą. Problem w tym, ze nie wiadomo jak zachowają się spółki złotowe kiedy rynki pogrążają się w przecenie. Na domiar złego umacniający się zwykle w takich sytuacjach dolar również słabnie. Inwestycja ciekawa ale wielce ryzykowna.

Mamy też 4 sygnały sprzedaży wykresy mówią wszystko.

Wysyp sygnałów i porządki

Pojawiające się dziś sygnały miały swoje początki w czasie czerwcowo lipcowej przerwy. Tak więc nie jestem w stanie podać dokładnych wyników. Zresztą w przypadku sygnałów na które nie reagowałem nie ma to większego znaczenia. Z czasem element badawczy stracił nieco na swoim znaczeniu, a na pierwszy plan wyszło wykorzystanie narzędzia w realnych inwestycjach. Stąd również w przyszłości niewykorzystanym sygnałom nie będę poświęcał zbyt wiele cennego czasu.

ML6 i UNK9 ryzykowne sygnały kupna

    Dziś dwa sygnały jeszcze bardziej ryzykowne jak wczorajszy z rynku polskich akcji. O tym w jak mocnej defensywie są kopaliny nie trzeba nikogo przekonywać. Nawet kiedy rynek polskich akcji zachował się dziś dość przyzwoicie, to KGHM notował kolejne spadki. Dlatego odpuszczam na razie inwestycje w ML6. Drugi sygnał to sektor rynków wschodzących EM, tam z kolei główny indeks znajduje się w miejscu gdzie bliżej do kontynuacji przeceny z racji pogłębienia ostatnich lokalnych dołków. Problemy chińskie, konflikt turecki i ukraiński, ale też zagrożenia ze strony państwa islamskiego skutecznie zniechęcają do inwestycji w sektory rozwijające się. UNK9 to inwestycja w rynek turecki stąd powstrzymanie się od reakcji na sygnał.

PIO3 - sygnał dla łapaczy spadających noży

Wobec sytuacji rynkowej sygnał ten pomimo iż należy do tych z rodzaju atrakcyjnej ceny, jest wielce ryzykowny. Wczoraj pisałem o wyjściu dołem z lokalnej flagi, a dziś nie tylko nie doczekaliśmy kontry ze strony kupujących, a spadek został pogłębiony. Owszem jest relatywnie tanio na naszym rynku, ale to nie oznacza, że taniej nie będzie. Sądzę wręcz, że scenariusz dalszej przeceny jest jak najbardziej możliwy.

Flaga wyłamana

Stało się to czego się obawiałem. Mimo całkiem niezłej obrony w ostatnim  tygodniu i dodatniego wyniku na WIG20 nastąpiło dziś wyłamanie formacji. Jednocześnie linia lokalnego trendu spadkowego okazała się być skuteczną zaporą dla inwestorów liczących na zysk. Stosując filtr "dwóch sesji" oczekuję dalszego rozwoju wypadków. Wspomniany filtr to założenie, ze każda formacja powinna się uwiarygodnić (podobnie jak wyrok sądowy musi się uprawomocnić), mało tego powinno to mieć miejsce w ciągu dwóch sesji następujących po wydarzeniu. Tak więc jeśli jutro najdalej w środę nie nastąpi kontra, a ruch powrotny zamieni wsparcie (dolna krawędź flagi) w opór, to można będzie uznać formację za wiarygodną. I na kolejne dwa trzy tygodnie przygotować się na dalsze spadki. W całym impulsie spadkowym do jego wyczerpania brakuje fazy paniki i sesji odwrotu. Natomiast układ na rynkach za oceanem coraz mocniej straszy, tam nawet nie zaczęła się długo wyczekiwana korekta. Co najwyżej możemy mówić o wyhamowaniu spadków. Jak zareaguje WIG20 na dwu procentowy spadek S&P500 nie trudno sobie wyobrazić.

Album tygodnia - DEEP PURLPE - MACHINE HEAD

Sięgamy po klasykę, zapraszam na spotkanie z legendarnymi DEEP PURPLE z roku 1972

1) HIGHWAY STAR

2) MAYBE I'M A LEO

3) PICTURES OF HOME

4) NEVER BEFORE

5) SMOKE ON THE WATER

6) LAZY

7) SPACE TRUCKIN'

Sufler 06 - 13. 08. 2015

Minął tydzień i śladu po zieleni, mimo iż na rynkach niewiele się zmieniło. Fundusze odczuły jednak ten tydzień dość drastycznie, a to dolar wbrew wszystkiemu stracił do złotego, a to nadal słabo spisuje się TEMP6, powiązany z obligacjami i rynkiem akcji amerykańskich, wreszcie i u nas szorowanie po dnie z opcją na starty QUE3 (delikatne podbijanie rynku). Sądzę, że to stan chwilowy, a i sygnałów mimo wszystko nie ma. Mimo wszystko bo przecież cały czas są one o wiele ciaśniejsze niż zwykle.

MIESIĄC (VIII 15) -0,87%% 

KWARTAŁ (VI 15 - VIII 15) -7,74%

PÓŁROCZE (III 15 - VIII 15) -7,46%

ROK (IX 14 - VIII 15) -4,19%

DWA LATA (IX 13 -VIII 15) +25,42%

ROK 2015 -8,90%

Od 18 maja 2012 (początek inwestycji według wskazań "Suflera"): +32,64%

SCH3 i NB6 sygnały kupna

Pojawiły się dwa sygnały funduszy z sektora rynków wschodzących, wobec problemów "chińskich" oraz niepokojów w północnej Afryce ciągle utrzymuje się duża niechęć do tego sektora. Przed wyjaśnieniem w jakim kierunku zdecyduje się pójść globalny indeks rynku EM (rozwijających się) zajmowanie pozycji jest nieco ryzykowne. Zwłaszcza, że indeks od dłuższego czasu wisi w okolicach wsparcia i z każdym dniem zwiększa ryzyko gwałtownego ruchu. W tej sytuacji lepiej nie zarobić niż stracić. Oba sygnały mimo iż z grupy atrakcyjnej ceny pozostawiam bez reakcji.

Nic nowego

Patrząc na wynik jaki WIG20 uzyskał na zamknięciu można odnieść wrażenie, ze wreszcie coś drgnie. Nie widać niestety tego na wykresie gdzie nadal tkwimy w konsolidacji przy wsparciu. W dalszym ciągu też obowiązuje krótkoterminowa formacja flagi, dla której preferowanym kierunkiem jest dalsze zejście na południe. Jeśli jednak miałoby nastąpić odbicie to z każdą kolejną sesją będzie o tyle mocniejsze o ile mniej prawdopodobne.

Nie zdziwił bym się ...

WIG20 zbudował dolny cień wracając do lokalnej krótkoterminowej flagi. Jednocześnie zadziałało wsparcie 2200 (okrągłe liczby).

Jeszcze bardziej efektowny biały cień mamy na S&P500, do tego biały korpus. I choć w dłuższym terminie sytuacja nie uległa zmianie to byki zyskały atut.

Najciekawsze w tym wszystkim jest umocnienie złotego względem dolara ...

... i euro.
Dlatego właśnie nie zdziwiłbym się gdyby jutro nastąpił na naszej giełdzie mocny atak wynoszący indeks co najmniej na drugi brzeg wspomnianej flagi.

Coraz bardziej niepewnie

Do kiepskiego stanu indeksu MSCI opisywanego wczoraj, jako główne zagrożenie dochodzi dzisiaj kolejne w postaci odwrotu na rynkach rozwiniętych. Z wczorajszego wzrostu za oceanem niewiele pozostało. Niemiecki DAX zachował się niczym WIG0 w ubiegłym tygodniu tracąc 2,68%. Generalnie Europa przeważnie na czerwono. Nasz indeks jeszcze dziś dzielnie się bronił, ale istnieje ryzyko, że tylko po to by jutro nadrobić zaległości. Jeśli tak się stanie to możemy mieć do czynienia z dłuższą przeceną po tym jak MSCI zanegował budowane podwójne dno i opuścił formację dołem. 

Czy pomoże nam MSCI EM?

Wystarczy ostatnie 5 miesięcy by dostrzec jak mocno nasz rynek jest skorelowany z indeksem globalnym rynków wschodzących. Wig20(różowa linia) jest nieco słabszy od głównego indeksu, ale korelacja trendowa jest ściśle przestrzegana. Tak więc jeśli konsolidacja MSCI przyjmie postać podwójnego dna, a następnie dojdzie do realizacji formacji możemy spodziewać się zmiany trendu w sektorze rynków rozwijających się. Taki ruch niewątpliwie pociągnie i nasz indeks na północ, o ile nasi politycy nie wymyślą kolejnych "fantastycznych" historii będących ciosem w gospodarkę. Trzeba przyznać, że ostatnio mają w tym niesamowite wręcz wyczucie i doskonale potrafią chlapnąć coś co skutecznie wystraszy inwestorów krajowych zagraniczni już chyba dawno uciekli od nas w popłochu. Istnieje również druga opcja tu niestety nie ma dobrych rokowań dla przyszłości tak naszej giełdy jak całego sektora EM, no i oczywiście rynków rozwiniętych.

Album tygodnia - OVER KILL - HORRORSCOPE

Piąty album amerykańskiej super grupy tak na mój gust mocno niedocenianej. Zapraszam na wycieczkę do  roku 1991.

1) COMA

2) INFECTIOUS

3) BLOOD MONEY

4) THANX FOR NOTHIN'

5) BARE BONES

6) HORRORSCOPE

7) NEW MACHINE

8) FRANKENSTEIN

9) LIVE YOUNG, DIE FREE

10) NICE DAY ... FOR A FUNERAL

11) SOULITUDE

 

Sufler 30. 07 - 06. 08. 2015

Wreszcie jakiś zielony element udało się zbudować na wykresie. Ma on jednak dość kruche podstawy bowiem zmienność jest ciągle dość wysoka, a kierunek dalszego ruchu nie został jednoznacznie określony. W odpowiedzi na apel Artura przywracam publikacje składu portfela. Pozostałe elementy zostaną usunięte lub zamienione mniej czasochłonnymi. Skąd ja miałem kiedyś tyle czasu by to wszystko codziennie aktualizować???

MIESIĄC (VIII 15) +0,33%% 

KWARTAŁ (VI 15 - VIII 15) -6,63%

PÓŁROCZE (III 15 - VIII 15) -6,35%

ROK (IX 14 - VIII 15) -3,04%

DWA LATA (IX 13 -VIII 15) +26,93%

ROK 2015 -7,80%

Od 18 maja 2012 (początek inwestycji według wskazań "Suflera"): +34,24%

Słabiutkie odreagowanie

Bardzo słabo odreagowali inwestorzy czwartkowe harce polityczne. Szczególnie widoczne w sektorze spółek największych odzwierciedlonych indeksem WIG20. Właściwie to można powiedzieć o przystanku w spadkach nie o próbie zmiany nastrojów. Jest tylko jedna szansa dla byków z której muszą skorzystać już w poniedziałek, jeśli uda się zbudować układ jaki zaznaczyłem przy pierwszym lokalnym szczycie. Mamy tam klasyczną gwiazdę wieczorną od której wszystko się zaczęło. Jest zatem cień szansy na kończącą gwiazdę poranną, tylko co politycy musieli by tym razem wymyślić?