XU100 - podwójny szczyt. HSBC1 - BUY

Kiedy pojawił się sygnał kupna dla DWS8 i UNK9 pisałem o konieczności obserwacji dalszego rozwoju sytuacji na indeksie giełdowym. Następnych kilka dni upłynęło  na intensywnej pracy zawodowej a co za tym idzie zaniedbaniu bloga. Tym sposobem zapomniałem o całej sprawie, a dziś kiedy szukałem tematu zerknąłem na wykres i proszę, mamy tu klasyczny podwójny szczyt z wyłamaną linią szyi. Formacja zmiany trendu jest zatem potwierdzona. 

Jednocześnie pojawił się wraz z wycenami sygnał dla funduszu HSBC1 (rynek chiński). Ostatnio pisałem o słabych wynikach TEMP3. dzisiejszy sygnał zdaje się potwierdzać siłę rynku państwa środka. Z racji zaangażowania w TEMP3 fundusz trafi do obserwacji. Jedyne co warto rozważyć to zmianę TEMP3 na HSBC1 ale na to dziś już za późno.

Między luką a oporem

Po sesji dzisiejszej brak jakichkolwiek rozstrzygnięć. Nad świeczkami nadal zwisa opór, zaś pod nimi broni się luka. Możliwa dalsza konsolidacja w tym rejonie. Zatem nadal czekam, albo nastąpi wybicie w górę (zakup), albo utworzy się wyspa odwrotu (koniec obserwacji). Na dziś nie warto ryzykować w razie powstania wyspy odwrotu będziemy mieć silny sygnał zmiany trendu.

To podobieństwo nie jest przypadkowe

Zauważyłem, chyba jako jeden z ostatnich, podobieństwo wykresu RTS (giełda rosyjska) do wykresu złota. Specjalnie mnie to nie dziwi wszak RTS surowcami stoi. Przecenia się więc i ropę i złoto jednocześnie windując dolara. Wiadomo Rosja ucierpi na tym dość mocno i jest to jeden z elementów wojny na polu ekonomii. A byłbym zapomniał wstawić wykres złota. Prawda ze podobne?

Światełko w tunelu, oby nie był to superexpress

Mamy ostatnią deskę ratunku, jak zwykle zza oceanu. Kiedy już wydawało się, że poszła linia trendu w drugiej części sesji nastąpił kontratak. Długi biały korpus (1,75% na zamknięciu), powrót i zamkniecie nad linią trendu i formacja objęcia hossy utworzona przez dwie ostatnie świece zdają się być dobrym prognostykiem na jutro. Oczywiście dla nas niekoniecznie to będzie dobry układ. Zwykle bowiem wysokie otwarcie w ruchu spadkowym to pokusa do realizacji zysków co przy zmianie nastrojów na otwarciu w USA może prowadzić do paniki u nas. Co innego jeśli uda się utrzymać poziomy otwarcia, a sentyment w Stanach nie ulegnie zmianie, to akurat pozwoli po konsolidacji ponowić atak na maksima. Na pewno jutro będzie bardzo ciekawie.

W Turcji RGR wyłamana

Minęło  trochę czasu i przyznam szczerze, że zapomniałem o formacji opisywanej jakiś czas temu. Dziś szukając tematu przeglądałem wykresy i co widzę. Jeszcze kilkanaście dni temu hipotetyczna tylko formacja stała się jak najbardziej realną. A świeca dzisiejsza mówi bardzo wiele. Owszem jest jeszcze szansa, że mamy do czynienia z pułapką i jutro będziemy mieli zdecydowaną kontrę. Jednakowoż bardziej przemawia do mnie widmo realizacji formacji.

RGR czy "piesek" ?

    Straszy formacja na indeksie XU100 o czym już dawno pisałem (zanim uformowało się prawe ramię). Jest tak czytelna, że trudno jej nie zauważyć, a doskonale nadaje się do prezentacji figury w celach dydaktycznych. W tym właśnie sedno sprawy, którą dziś chcę poruszyć. Otóż jak wiadomo sprawdzalność analizy technicznej wynosi około 60 -70%. Im formacja wyraźniejsza i bardziej czytelna tym więcej inwestorów ją dostrzega, a to pokusa do wykorzystania  tej "popularności" dla celów nielicznych. Wystarczy dobrze postraszyć i przekonać większość, ze oto idzie nieuchronny kataklizm a samemu zająć przeciwstawną pozycję. Kolejne prawidło rynkowe mówi o tym, że większość nie ma racji. To dlatego tylko kilka % wygrywa na giełdach. Skoro większość widzi tę formację i jest przekonana, że czeka nas jazda w dół do pokazanego zasięgu minimalnego, to niekoniecznie musi się ten scenariusz sprawdzić. 

   A jeśli się nie sprawdzi to efekt "psa Baskerville" gwarantuje ruch w kierunku przeciwnym niż wskazuje formacja z zasięgiem dwukrotnie większym niż wynika z formacji. Zatem dopóki LS trzyma jest szansa na silny ruch w górę. Dlaczego o tym piszę? ;)

Czy w Turcji będzie RGR ?

Krótka dygresja na temat rynku tureckiego. Właściwie to nawet komentarz jest zbędny wykres mówi wszystko. Zagrożenie jest potencjalne dopóki wykres nie znajdzie się powyżej szczytu wyznaczonego przez hipotetyczne lewe ramię (R). Jednocześnie może to być początek pro wzrostowego trójkąta, lub innej formacji kontynuacji. Pamiętać należy, że rynek turecki jest po znaczącym wzroście, a korekta nie była dość głęboka. Ponadto szczyt (G) współtworzy jak na razie linię spadkową co pokazuje wykres poniżej.

Tak więc dla rynku tureckiego warto chyba zapalić żółte światełko ostrzegawcze, tak na wszelki wypadek.

Niebezpieczne EM naszego rejonu.

Proponuję krótki przegląd najważniejszych (w mojej ocenie) rynków EM środkowej Europy czyli rosyjskiego, tureckiego i naszego. Zacznijmy od Rosji na wykresie mamy wyraźną strukturę spadkową, według teorii Eliota obecnie fala 3 (może być wydłużona sytuacją polityczną).

Turcja z kolei jest bardzo wysoko i dojrzała przynajmniej do solidnej korekty. W porównaniu z indeksem rosyjskim turecki dopiero nabiera rozpędu.

I wreszcie nasz strachliwy rynek, który cały czas znajduje się w trendzie bocznym, ale przy dolnej krawędzi. Jeśli nie wydarzy się nic szczególnie groźnego, to jest szansa na odbicie w Rosji (rynek już nieźle wyprzedany). W Turcji trend jest na tyle mocny, że korekta może mieć płaski przebieg. A nasz płytki rynek pójdzie zapewne w kierunku jaki mocniejsze mu wskażą.

Indeks chiński - Shanghai B-Share

Indeks chińskiej giełdy Shanghai B-Share pokonał jeden z pierwszych ważniejszych oporów ustanowiony przez średnią linię trendu. Co widocznie jest na rocznym wykresie. Wybicie poprzedziła formacja objęcia hossy (lokalny dołek), a sam moment przejścia na drugą stronę oporu zaznaczony został testem i od tego momentu stanowi wsparcie. Jest to przesłanka do dalszego ruchu w kierunku północnym. Jak długo? Zobaczmy kolejny wykres tego samego indeksu.

Jeśli do tej wyżej położonej linii dojdzie indeks w jednym impulsie to wiele będzie wskazywało na zakończenie pierwszej fali korekcyjnej (ew. nowej struktury wzrostowej). Tam należy oczekiwać wyczerpania i konsolidacji przed próbą wybicia. Od tego czy ono nastąpi i w jakim stylu zależeć będzie właśnie to czy mamy do czynienia tylko z korekcyjnym odbiciem czy przyszedł czas na zmianę trendu.

W Turcji klin zniżkujący?

Jeśli mnie wzrok nie myli to właśnie taką formację mamy na indeksie XU100. Na dodatek jeśli dzisiejsze wybicie zostanie w najbliższym czasie tj. dwie trzy sesje potwierdzone to możemy mieć powrót do wzrostów. Wszak formacja klina zniżkującego to zapowiedź kontynuacji kierunku wzrostowego. To powinno poprawić sytuację w rejonie a co za  tym idzie również na naszym rynku. Wtedy jest szansa, że ruszy ING5, a może pojawią się sygnały dla funduszy bazujących na GPW jak i w samej Turcji.

Wybicie RTS. ML5 - CUT

Dzisiejsza sesja na rynku rosyjskim to zdecydowany atak byków. Zgodnie z założonym scenariuszem po wybiciu linii krótkiej mamy szturm na linię rocznego niemal trendu. Jest przy tym ważny czynnik wzmacniający znaczenie tego wydarzenia. Wybicie nastąpiło przy wzroście 3,8% na zamknięciu. To jest sygnał, że byki mocno wierzą w pozytywny rozwój sytuacji na tym rynku. A rynek rosyjski był dziś wyróżniającym się pod względem wzrostów nie tylko w Europie.Zobaczmy jeszcze jak wygląda to na zbliżeniu. 

 

Zwrócę uwagę, ze po takim wybiciu bardzo możliwe jest cofnięcie celem potwierdzenia prawdziwości wybicia.Właśnie na drugim wykresie taka sytuacja występuje w sposób książkowy kiedy wybijany był poprzedni opór.

PS. Złoto w kilkanaście dni przekroczyło 1300$ za uncję, co oczywiście spowodowało mocny wzrost wyceny spółek. I ma swoje odzwierciedlenie w wartości funduszu ML5, który doczekał się sygnału zacieśnienia. Zysk na poziomie 15% daje takie uprawnienia.

Kiedy koniec korekty w Turcji?

Nadal uważam, że obecna korekta jest zdrowym odpoczynkiem po istotnym wzroście. Wydaje się, że mamy za sobą dwie z trzech części Pierwsza to zjazd do 38,2% zniesienia Fibonacciego.Druga powrót do 23,6%, a przed nami trzecia która sprowadzi nas do 50 - 62,8 %. Tam powinno wszystko się zakończyć i spodziewam się fali piątej kończącej strukturę. I teraz zapewne wyjaśni się czemu postanowiłem jednak opuścić rynek. Otóż po wzrostowej piątce powinna wystąpić korygująca ruch korekta ABC jej zasięg to nawet 62,8% zniesienia w dużej skali. W szerszym oglądzie jest to w sam raz na budowę prawego ramienia oRGR o długoterminowym zasięgu.

XU100 - zdrowa korekta

  To co obserwujemy na rynku tureckim nie jest niczym ponad zdrową korektą jaka temu rynkowi się należy. Poziomy opór do którego ostatnio indeks mocno się zbliżył jest dobrą okazją do realizacji zysków przez tych którzy najwcześniej zajęli pozycje, a mają tzw. gorące ręce. To grupa inwestorów którzy zwykle jako pierwsi opuszczają rynek chcąc zachować zysk jaki wypracowali. Na razie kanał wzrostowy zdaje się być bezpieczny, miejsca do dolnego ograniczenia jest jeszcze trochę. Dopóki jesteśmy wewnątrz kanału sytuacja zdaje się być pod kontrolą. Ma rynek turecki tę przypadłość, że potrafi wykonać dość gwałtowne ruchy o czym zupełnie niedawno mogliśmy się przekonać. Tak jak pojawił się dzienny spadek rzędu ponad 3%, tak zmiany takie w obu kierunkach mogą się powtórzyć.

   Oczywiście mam zamiar trzymać się swojej strategii, a także wskazań Suflera, jeśli więc pojawią się sygnały podjęte zostaną właściwe decyzje.

RTS (Rosja) - scenariusz bazowy.

   W mojej ocenie rynek rosyjski jest obecnie w 4 podfali dużej III impulsu wzrostowego. Realizacja zasięgu podwójnego dna jak również bezpośrednie otoczenie linii średnioterminowego trendu sprzyja korekcie w kształcie trójkąta. W dalszym czasie oczekuję na dokończenie fali III korekcyjne IV i kończącą impuls euforyczną falę V. Odrębną kwestią jest czas i zasięg impulsu. Z racji charakteru moich inwestycji pomijam czas, nie ma on żadnego znaczenia. Z kolei zasięg możemy próbować oszacować na podstawie współczynnika Fibonacciego.

   Proponuję więc małe ćwiczenie utrwalające. W tym celu wyznaczmy długość fali I 1241(koniec) - 1015(początek) =  226 pkt .Teraz aby wyznaczyć zasięg fali III mnożymy długość fali I przez współczynnik Fibonacciego czyli 1,618. Tak więc 226 * 1,618= 366. Zatem długość fali III powinna wynosić 366pkt. Fala III ma swój początek na poziomie 1100 pkt czyli powinna zakończyć się na poziomie 366 wyższym czyli około 1466. 

     Oczywiście do zakończenia struktury potrzeba będzie fali IV korekcyjnej, a dalej powinien nastąpić kończący cykl Eliota ruch w ramach fali V. Po tym wzroście oczekiwałbym głębszej korekty ABC. Odrębną sprawą będzie zachowanie Suflera, przy dużych odchyleniach i ewentualnym pojawieniu się sygnału SELL na bieżąco trzeba będzie podejmować dalsze decyzje.

Ruchy powrotne

 Dziś porównanie rynków z jednego koszyka jakim jest Emerging Market, mam na myśli nasz i rosyjski. Oba indeksy wybiły średnioterminowy opór otwierając sobie drogę do oporu długoterminowego. Mimo iż wykresy nieco się różnią mają te wspólną cechę, ze na obydwu mieliśmy do czynienia  z klasycznym ruchem powrotnym.

Ruch taki jest niezbędny dla uwiarygodnienia oraz sprawdzenia wsparcia. Opór wybity wszak staje się wsparciem. A cofniecie jest tez okazją dla chętnych na przyłączenie się do ruchu, który powinien być kontynuowany.

Interesująca Rosja

   Fundusz ING5 zbliżył się do poziomu, przy którym może pojawić się sygnał kupna stąd dziś kilka słów na temat indeksu RTS. Na początek wykres tygodniowy. Od dołka z roku 2009 mamy wzrostową piątkę zakończoną w roku 2011. Od tego czasu jesteśmy w korekcyjnym trendzie spadkowym. Całkiem niedawno pokonany został poziom 61,8% zniesienia Fibonacciego, a to spowodowało kolejną próbę dźwignięcia rynku. Trudno nie zauważyć formacji podwójnego dna po prawej stronie wykresu. To na wykresie tygodniowym zwiastuny możliwej zmiany sentymentu.

Na wykresie dziennym nasza formacja jest jeszcze bardziej widoczna, dodatkowo wykres zatrzymał się dziś dokładnie na linii średnioterminowego trendu. Należy zatem spodziewać się jutro wskazówki co do dalszego zachowania rynku. Atak na tę linię otworzy drogę do linii długoterminowej, z kolei odbicie od linii będzie oznaką słabości rynku. Mając na uwadze pojawienie się sygnału w dniu jutrzejszym warto zaobserwować jutrzejszą reakcję inwestorów na rynku rosyjskim. Stoimy przed szansą na otwarcie zyskownej inwestycji.

"Sell in May and go away" ??

   Tytułowa reguła amerykańskich inwestorów ma to do siebie, że raz na jakiś czas po prostu się nie sprawdza. Choćby dla kolejnego powiedzenia, które dzięki temu ma swoje miejsce w rzeczywistości. Chodzi o wyjątki potwierdzające regułę. Skąd wniosek, że tym razem maj nie musi być zły dla inwestorów? Ano kolejne powiedzenie amerykańskich inwestorów to "Trend is your friend" . Tu rzut oka na powyższy wykres i wszystko staje się jakby jaśniejsze. 

   Ostatnia tak wyczekiwana korekta nawet nie dotknęła dolnego ograniczenia kanału, co potwierdza siłę dominującego kierunku. Obecny ruch boczny, nie licząc lekkiego cofnięcia spowodował natomiast powstanie dużej ilości przestrzeni do górnego ograniczenia kanału. 

   Tak więc wypada zaakceptować fakt trwania hossy na rynku amerykańskim.  Pozostaje jeszcze kwestia, kiedy dotrze to do inwestorów na naszym parkiecie.

Turecka siła

Podczas dzisiejszej sesji wyjątkowo dobrze zachował się rynek turecki. Miejsce w którym się znalazł sprzyja realizacji zysków, będąc jednocześnie jedną z ostatnich przeszkód przed dalszym marszem w obranym kierunku. Mimo przeceny na rynkach rozwiniętych, i słabości naszej giełdy reszta regionu wygląda dość ciekawie. Siła indeksu ^XU100 wobec tej przeceny i pozostawanie w bezpośredniej bliskości 76,4% zniesienia Fibonacciego jest na dzień dzisiejszy atutem byków. Pokonanie tego oporu otwiera drogę do ataku na podwójny szczyt z przełomu września i października. Powstaje więc powrót do kwestii o zasięg rozpoczętej jak sądzę fali 3.  Oczywiście można ten zasięg policzyć używając wskaźnika Fibonacciego, ale od czego mamy narzędzia, które mogą zrobić to za nas. Dlatego proponuję zamiast liczenia obrazek gdzie wszystko jest dość wyraźnie widoczne.

Oczywiście fala 3 może mieć złożoną strukturę np. w postaci 5 falowej z niewielkimi cofnięciami w okolicach ważniejszych oporów.

 

XU100 - co nowego.

   Krótkoterminowa linia trendu została wybita i potwierdzona testem od góry. Miało to miejsce kiedy na wykresie pojawiła się formacja odwrócenia trendu znana jako podwójne dno w skrócie "W". Po dojściu do linii szyi i lekkim cofnięciu nastąpiło dynamiczne wybicie.

     W mojej ocenie wybicie to zakończyło pierwszy etap, po tak dynamicznym wzroście rynkowi przyda się chwila oddechu. Impuls wzrostowy oznaczyłem jako fale 1 wynika z tego, że aktualnie jesteśmy w korekcyjnej fali 2. Fale te przyjmują postać korekty prostej (znoszącej nawet 76,4%) lub trójkąta (płaska korekta). To co powstaje na wykresie skłania do przyjęcia założenia, że właśnie z tym drugim rodzajem korekty mamy do czynienia. To pozytywna wiadomość w kontekście sytuacji na pozostałych rynkach względem, których turecki pozostaje relatywnie mocny.  W dalszej perspektywie oczekuję wybicia górą z trójkąta i kolejnej dynamicznej fali wzrostowej.

^XU100 w kontekście wejścia w UNK9

Kiedy pojawia się sygnał dla konkretnego funduszu zanim ostatecznie podejmę decyzję o otwarciu inwestycji staram się sprawdzić na ile ten sygnał może być wiarygodny. A tak widzę aktualną sytuację na rynku tureckim.  Dwa lata z okładem trwało budowanie pełnej struktury Eliota zgodnej z dominującym trendem. Mamy tu wyraźną wzrostową 5, mamy też korekcyjną 3. Trend spadkowy wyznaczony korektą został zanegowany, można zatem przyjąć, że rozpoczynamy kolejną wzrostową 5. Na dodatek korekta ABC zniosła znacznie więcej niż 61,8%, ale zdecydowanie wybronił się poziom 76,4% . Rynek jest więc dość solidnie przeceniony, a to może sprzyjać wzrostom dającym godziwe zyski. Oczywiście pamiętać trzeba, że eskalacja konfliktu na Ukrainie może ten piękny scenariusz zburzyć niczym domek z kart.