Sufler 29.09 - 06.10. 2016

Rozpoczynamy kolejny miesiąc od mocnego uderzenia z lekkim cofnięciem. Tak przynajmniej sugeruje październikowa świeca, gdzie zielony korpus w połączeniu z górnym cieniem informuje o osiągnięciu kolejnych historycznych rekordów. Na rynkach jak zwykle nie ma spokoju, ale tam gdzie największe "fale" mnie na szczęście nie ma. Co prawda obserwuję jak wczorajszy wpis sugeruje inne ciekawe rynki, ale nie spieszę się z decyzjami zadowalając się tym co jest. Kolor ostatnich 14 świec świadczy o słuszności przyjętych założeń. Dlatego nie warto szukać poprawy dobrego na lepsze, by przypadkiem czegoś nie popsuć. Zobaczmy na statystyki.

mała

duża
stopy zwrotu:

PAŹDZIERNIK +0,42%

KWARTAŁ +3,10%

PÓŁ ROKU +7,94%

ROK +14,85%

DWA LATA +10,21%

w ostatnim tygodniu składowe portfela wypracowały:

HSBC4 +3,39%

UNK6 +0,09%

PIO6 +0,01%

Sygnały z rynku złota

Wyceny z 6 października wygenerowały sygnały dla funduszy powiązanych ze złotem (ML5, DWS5) w związku z tym rzut oka na wykres spółek złota i srebra, filadelfijski XAU. Na powyższym wykresie wyraźnie zaznacza się podwójny szczyt z pierwszej połowy sierpnia. Następnie obserwujemy konsekwencje formacji odwrócenia czyli spadek zdecydowanie poniżej średniej 50MA. Dwie próby powrotu do średniej w ramach korekcyjnego trójkąta musiały skończyć się niepowodzeniem, a dalsze wyjście dołem z formacji to już fala C korekty ostatnich wzrostów. Fala ta w kilka sesji sprowadza nas do średniej 200MA a to oznacza kolejny przystanek. Jeśli trend wzrostowy ma być kontynuowany to na tej średniej mamy idealną okazję do kontrataku. Wtedy korekta ABC będzie oczyszczającą i zdrową dla dalszych wzrostów. 

Według strategii ichimoku jesteśmy w trendzie spadkowym (opóźniona zielona chikou span poniżej wykresu), ponadto wykres poniżej kijun sen (niebieska standardowa) i tenkan sen (czerwona zwrotna), na dodatek senkou span A i senkou span B rysują od dłuższego czasu czerwoną chmurę. Biorąc to wszystko w całość obraz jest zdecydowanie "niedźwiedzi". Chwilowe wyprzedanie i duży spadek może zachęcać do lokalnego odbicia, ale na dziś trudno określić czy to tylko korekta ostatniego spadku czy kolejny ważny zwrot. 

W szerszej perspektywie na wykresie tygodniowym jest widoczna pewna sugestia

Tu jeszcze chinkou span jest ponad wykresem (trend wzrostowy), ale by został taki obraz utrzymany w kolejnym tygodniu potrzebny będzie wzrost około 14%. Oczywiście jest to możliwe i ładnie wpisywało by sie w budowę prawego ramienia formacji RGR. Co w przypadku wykresu tygodniowego może oznaczać miesiące spadków o ile formacja ta się zmaterializuje. Dlatego uważam inwestycję w złoto zbyt ryzykownymi i pozostawiam do obserwacji ignorując tym samym sygnały. Albo kupię dużo taniej albo podczas negacji budowanej formacji RGR.

Wrzesień 2016 - podsumowanie

A jednak rzutem na taśmę świeczka wrześniowa wybrała kolor zielony. Zysk jest co prawda niewielki, ale to zawsze kolejny miesiąc na plusie. Jeszcze po wycenach za dzień 29 września portfel był pod kreską a czerwony korpus świecy nie wróżył nic dobrego. Wynikało to z dużej nerwowości inwestorów o czym wspominałem w ostatnim wpisie. Jeśli spojrzeć na poszczególne elementy portfela to liderem wrześniowym okazały się nasze "maluchy" (UNK6). Zaś na drugim biegunie HSBC4 przynoszący ponad procentową stratę. Myślę, że ne jest to koniec wahań, a zadba o to rynek amerykański, któremu coraz trudniej kontynuować wzrosty. Przełomu spodziewać można się w okolicach terminu wyborów prezydenckich. Do tego czasu nie przewiduję zmian o ile Sufler nie pokaże konkretnych wskazówek. 

Stopy zwrotu:

WRZESIEŃ +0,15%

KWARTAŁ +4,11%

PÓŁ ROKU +8,46

ROK +15,54%

DWA LATA +8,67%

Skład portfela

UNK6 +2,51%

PIO6 +0,04%

HSBC4 -1,59%

Sufler 22 - 29. 09- 2016

Wrzesień jawi się jako miesiąc dość dużej zmienności, właściwie to co tydzień świeca zmienia kolor, albo drastycznie długość korpusu. teraz na dzień przed zakończeniem miesiąca mamy zmianę koloru na czerwony. W poniedziałek przy okazji podsumowania miesiąca okaże się czy ten stan się utrzyma czy może jednak świeca wrześniowa zazieleni się ostatecznie. Niemniej jednak wzrost zmienności to efekt niepewności inwestorów co do najbliższych wydarzeń. Przed nami wybory w USA (listopad), nadal utrzymujące się europejskie problemy bankowe, a także rozdawnictwo pieniędzy przez rodzimy rząd to największe czynniki ryzyka na najbliższe tygodnie. Nie zmieniam portfela bez sygnałów, ale moje nastawienie do rynku staje się jeszcze bardziej pesymistyczne.

mała

duża
stopy zwrotu:

WRZESIEŃ -0,38%

KWARTAŁ +3,56%

PÓŁ ROKU +7,89%

ROK +14,93%

DWA LATA +8,10%

UNK6 +0,04%

PIO6 -0,01%

HSBC4 -3,09%

GUNS N' ROSES - USE YOUR ILLUSION vol. II

Druga część arcydzieła zapraszam

Civil War

14 Years

Yesterdays

 Knockin' on Heaven's Door (Bob Dylan Cover)

Get in the Ring

 Shotgun Blues

Breakdown

 Pretty Tied Up

 Locomotive

So Fine

Estranged

You Could Be Mine

Don't Cry (Alternative Lyrics)

My World

Sufler 15 - 22. 09. 2016

Czas chyba przyspieszył bo nim się spostrzegłem minęły dwa tygodnie od ostatniego wpisu. Nic złego w tym czasie się nie wydarzyło co mogłoby osłabić wartość portfela, a nawet trzeba przyznać że zielony korpus uległ powiększeniu w stosunku do ubiegłego tygodnia. Jako uzupełnienie zamieszczam wykres za tydzień 8 - 15. 09. 2016

Choć na rynkach nie ma spokoju i falują pod wpływem takich lub innych wypowiedzi polityków (GPW i waluty), a także wydarzeń geopolitycznych (świat), to póki co inwestycje są pod kontrolą i nie widać symptomów niepokojących. Parametry suflera są stabilne, a nowych sygnałów też jakoś nie widać pozostaje obserwacja.

mała

duża
stopy zwrotu:

WRZESIEŃ +0,64%

KWARTAŁ +4,62%

PÓŁ ROKU +8,99%

ROK +16,11%

DWA LATA +9,21%

w ostatnim tygodniu składowe portfela zarobiły

UNK6 +1,85%

HSBC4 +0,61%

PIO6 +0,04%

GUNS N' ROSES - USE YOUR ILLUSION I

  Zapraszam na dwuczęściowy cykl z klasykami GUNS N' ROSES

 

Right Next Door to Hell

Dust N' Bones

 Live and Let Die (Wings Cover)

Don't Cry (Original Version)

Perfect Crime

   You Ain't the First

Bad Obsession

 Back Off Bitch

Double Talkin' Jive

November Rain

The Garden

   Garden of Eden

Don't Damm Me

Bad Apples

Dead Horse

Coma

Sufler 01 - 08. 09. 2016

Kolejny udany tydzień i po raz kolejny zielona świeca miesięczna. Tym razem jednak pojawia się ryzyko zmiany nastawienia, piątkowa sesja za oceanem zakończona 2,5% spadkiem może być początkiem poważniejszej korekty. Rynek amerykański ostatnio przybiera wszelkie oznaki bańki spekulacyjnej i jeśli piątek nie okaże się jednorazowym zrzutem to przed graczami giełdowymi nieco ciekawsze czasy. W ślad za rynkiem bazowym należy bowiem oczekiwać korekt również na pozostałych rynkach no i oczywiście a może przede wszystkim na naszym strachliwym i słabym parkiecie. Jedyne co nie do końca pasuje w tej układance to złoto spadające wraz z rynkami akcji, ale to może być chwilowa zbieżność. Przygotowany na cofnięcie w portfelu oczekuję na sygnały potwierdzające te przypuszczenia. Tymczasem zerknijmy na statystyki.

mała - obarczona już wykupem stąd zejście, które zniknie gdy środki zaksięgują się po stronie wpłat składek

duża
stopy zwrotu

WRZESIEŃ  +0,95%

KWARTAŁ +4,95%

PÓŁ ROKU 9,33%

ROK +16,47%

DWA LATA +9,55%

tygodniowa stopa zwrotu 1,00%, a poszczególne składniki portfela dały następujące wyniki

HSBC4 +1,66%

UNK6 1,30%

PIO6 0,03%

Sierpień 2016 - podsumowanie

Drugi z wakacyjnych miesięcy kończę w dobrym nastroju głównie za sprawą udanej końcówki. Finalnie korpus świecy sierpniowej przedstawia się dość imponująco i jest jednym z bardziej okazałych ze wszystkich zielonych na wykresie. Druga i trzecia linia polskich spółek nie zależy w tak dużym stopniu od kapitału zagranicznego, a co za tym idzie polityki jak jest to w przypadku WIG20. Podobnie indeks SENSEX ma się całkiem dobrze, a wspierany umacniającym się dolarem czy też osłabiającym złotym daje powody do satysfakcji. Tymczasem wykresy roczne nabierają coraz lepszego wyglądu co ma również odzwierciedlenie w stopach zwrotu.

mała

duża
stopy zwrotu:

SIERPIEŃ +2,51%

KWARTAŁ +6,64%

PÓŁ ROKU +7,30%

ROK  +16,24%

DWA LATA +11,32%

Sufler 18 - 25. 08. 2016

Sierpień zbliża się powoli ku końcowi, a miesięczna świeca utrzymuje kolor zielony. Korpus świecy wskazuje na niewielki ale jednak wzrost wartości portfela. Na rynkach mamy lekki marazm mimo iż wybiórczo niektóre rynki rosną większość zachowuje się jakby brakowało paliwa lub czaiły się do kolejnego skoku. Jaki będzie scenariusz na jesień i końcówkę roku trudno dziś prognozować. Pozostaje obserwować wskaźniki i wyczekiwać sygnałów te nadejdą i wskażą czy zmieniać czy tez nie ustawienie. Osobiście oczekuję na szansę dla trzeciej części portfela na razie pozostającej na uboczu. Mija rok od krachu chińskiego trzy mocne czerwone korpusy wyznaczyły lokalnie dwuletni dołek, a dziś moja inwestycja znajduje się na rekordowo wysokich poziomach. Przypomnę, ze od roku właśnie do portfela nie dołożyłem ani złotówki i mimo opłat pobieranych co miesiąc można było zarobić, choć inwestowałem bardzo ostrożnie co wytykali mi niektórzy czytelnicy. Teraz kolejny rok inwestycja na nieco podwyższonym ryzyku za to stwarzające większe możliwości pomnażania i straty kapitału. A tak prezentują się roczne wykresy.

mała

duża
stopy zwrotu :

SIERPIEŃ: +0,75%

KWARTAŁ: +4,81%

PÓŁ ROKU: +5,46%

ROK: +14,24%

DWA LATA: +9,41%

poszczególne elementy portfela

UNK6: +1,29%

PIO6: +0,07%

HSBC4: +0,02%

ML5 rozliczenie inwestycji. Nowy skład portfela.

   Z dniem 10 sierpnia 2016 zamknięta została inwestycja w ML5. Sygnał kupna pojawił się 13 czerwca 2016, a co za tym idzie zakup nastąpił dwa robocze dni później czyli 15 czerwca. W tym czasie fundusz uwzględniając zmianę kursu dolara zarobił 19,6%. Na wykresie po raz kolejny prezentuję jak zadziałał stop awaryjny. Pierwsza z lewej pionowa linia pokazuje moment, w którym nastąpił sygnał sprzedaży. Cienka czerwona pionowa, potencjalny moment zamknięcia inwestycji. Pozioma to wartość sprzedaży zgodnie z pierwszym sygnałem. Druga grubsza pionowa to z kolei moment pojawienia się sygnału stop dla ustawień "awaryjnego stop" (to już spowodowało działanie). Jak widać sprzedaż nastąpiła powyżej ceny jaką uzyskałbym sprzedając po pierwszym sygnale. A margines odchylenia w dół po drugim sygnale jest znacznie mniejszy niż w pierwszym przypadku. Świadczy o tym odległość punktu sygnałowego od ostatniego lokalnego szczytu. W drugim przypadku jest to wartość trzykrotnie mniejsza.

   Od 10 sierpnia zmianie uległ sposób inwestowania dotychczasowy składający się z 4 części zastąpiony został trzyczęściowym. Pierwotne zlecenie zakładało 33% HSBC4, 33% UNK6 i wreszcie 34% PIO6. Stan ten będzie zmieniał się wraz ze zmianą wycen funduszy w miarę upływu czasu.

Zmiana portfela - konwersja

Wyceny z datą 5 sierpnia pokazały sygnał dla funduszu UNK6, który to fundusz inwestuje w spółki wchodzące w skład sWIG80. Jednocześnie pojawił się sygnał sprzedaży dla ML5 i kupna dla DWS4. Jako, że w portfelu mam fundusz HSBC4 inwestujący na rynku indyjskim a DWS4 to po prostu BRIC nie będę powiększał ekspozycji na rynki rozwijające się. Od stopu awaryjnego nie ma odwołania dlatego zamykam pozycję na ML5. Jednocześnie otwieram pozycję na naszych " misiach" jak zwykło nazywać się sektor małych i średnich spółek od skrótu MiŚS. Operacji jest kilka, a dodatkowo wydaje mi się, że jest to właściwy czas na zapowiadane zwiększenie zaangażowania w aktywa ryzykowne. Zwykle zmian dokonywałem metodą transferu, dziś wyjątkowo była to konwersja. transfer to sprzedaż pojedynczego funduszu i zakup innego. Konwersja to zmiana składu całego portfela. Tak więc po wykonaniu transakcji portfel będzie przedstawiał się następująco po 33% fundusze HSBC4 i UNK6 natomiast 34% PIO6. Rozliczenie inwestycji w ML5 po zakończeniu konwersji.

Lipiec 2016 - podsumowanie

Miesiąc kończymy zieloną świecą, co oznacza zysk w ostatecznym rozrachunku. Jednak górny cień długości większej niż sam korpus uświadamia jak dużą zmiennością ten wakacyjny miesiąc się charakteryzował. Mieliśmy w tym miesiącu zmiany w portfelu pierwsza kiedy opuszczaliśmy QUE3, a później zakup HSBC4. Pozostajemy nadal w ML5 ale i tu mamy już za sobą tzw. stop warunkowy. Ewenementem jest zastosowanie tej rzadkiej procedury dwa razy w ciągu jednego miesiąca. Za pierwszym razem z korzyścią, a drugi jeszcze trwa. Ponadto cały czas oczekuję na właściwy moment do zwiększenia zaangażowania w ryzykowne aktywa, najprawdopodobniej portfel będzie dzielony na 3 części. Jest to operacja wymagająca szczególnej uwagi oraz właściwego wyboru czasowego. Łatwo bowiem będzie dwoma trzecimi ryzykownych aktywów stracić to co zarabiało się połową portfela. Niemniej jednak poziomy jakie w lipcu zostały osiągnięte dają podstawę do próby zwiększenia ryzyka. Tymczasem spójrzmy na wykresy i statystyki

mała

duża
stopy zwrotu:

LIPIEC +1,41%

KWARTAŁ +4,70%

PÓŁ ROKU +6,66%

ROK +12,37%

DWA LATA +12,75%

Sufler 21 - 28. 07. 2016

Odbudowa zielonego korpusu świecy lipcowej potwierdza póki co słuszność przyjętego rozwiązania. Jednak przypominam, że tylko zakończoną inwestycję można oceniać i podsumować. Złoto w ubiegłym tygodniu odbiło pociągając za sobą spółki z metalem powiązane. Również SENSEX zachował się lepiej niż poprzednio a inwestycja wraca do poziomów neutralnych. Ważne, że ogólnie portfel urósł w ostatnim tygodniu. Nadal pilnie obserwuję, ale ze względu na okres wakacyjny nieco mniej czasu poświęcam pisaniu. Kiedy tylko coś się wydarzy na pewno o tym napiszę, cisza na blogu to teraz najlepsza wiadomość. I jeszcze co tygodniowy zestaw wykresów i notowań.

mała

stopy zwrotu:

LIPIEC: +1,81%

KWARTAŁ: +5,11

PÓŁ ROKU: +7,08%

ROK: +12,81

DWA LATA: +13,19%

Tygodniowa stopa zwrotu: +1,58%

ML5: +4,65%

HSBC4: +1,57%

SKAR4: +0,05%

PIO6: +0,03%

Sufler 14 - 21. 07. 2016

Długi górny cień na lipcowej świecy to efekt korekty na złocie, ale też zatrzymaniu indeksu SENSEX. O ile jednak dla złota to ostatnie chwile cierpliwości i wielce prawdopodobne zamknięcie tej inwestycji, o tyle w pierwszym przypadku pozostaję w dalszym ciągu optymistą. Potwierdzeniem są kolejne sygnały z koszyka EM. Ale przede wszystkim wspominana formacja na wykresie indeksu globalnego rynków rozwijających się. Na razie dalsza obserwacja mimo iż wykresy nieco się cofnęły.

mała

duża
stopy zwrotu:

LIPIEC: +0,22%

KWARTAŁ:  +3,47%

PÓŁ ROKU: 5,41%

ROK: 11,05%

DWA LATA: +11,43%

za ostatni tydzień : -1,58%

PIO6: +0,06%

SKAR4: +0,03%

HSBC4: -1,62%

ML5: -4,62%

Jeszcze raz stop warunkowy

Tym razem sygnał dla ML5 po mocnym jedno sesyjnym zrzucie. Takie zrzuty dają nadzieję na szybkie schłodzenie wskaźników i stwarzają możliwość kontynuacji ruchu głównego. W tym przypadku mamy trend wzrostowy dlatego próbuję po raz kolejny zastosować manewr ze stopem awaryjnym. Jeśli dalszy bieg wydarzeń ułoży po mojej myśli zysk powinien być wyższy niż obecnie widoczne na wykresie niemal 14 %. w innym przypadku trzeba będzie zadowolić się zyskiem w okolicach 10%, ale kto nie ryzykuje ....

AC/DC - HIGHWAY TO HELL

Wiele wskazuje na to, że legenda rocka wkrótce zakończy działalność. Zapraszam na wspomnienie HIGHWAY TO HELL.

Highway to Hell

Girls Got Rythm

Walk All Over You

Touch Too Munch

Beating Around The Bush

Shot Down In Flames

Get It Hot

If You Want Blood (You've Got It)

Love Hungry Man  

Night Prowler

Sufler 07 - 14. 07. 2016

Miniony tydzień to lekkie cofnięcie portfela po dość gwałtownym wzroście nałożyły się wzrosty na GPW korekta na dolarze i przystanek na szczycie dla złota. Efekt to sygnał sprzedaży dla QUE3, który od piątku zastąpiony został przez HSBC4. Szansa jaka tworzy się dla funduszy inwestujących w koszyku EM stoi jednak pod znakiem zapytania wobec wczorajszych wydarzeń w Turcji. Zapewne poniedziałek nie będzie udany dla indeksu ^XU100 (Turcja), a i cały koszyk EM może odczuć to rykoszetem. Tymczasem parametry dla nowego funduszu w portfelu ustawione i oczekuję na dalszy rozwój wypadków. Moje inwestycje w ostatnim roku pokazują dwa poniższe wykresy

mała

duża
Stopy zwrotu:

LIPIEC: +1,93%

KWARTAŁ: +5,23%

PÓŁ ROKU: +7,21%

ROK: +12,94%

DWA LATA: +13,32%

A poszczególne fundusze w portfelu pracowały:

PIO6: +0,06%

SKAR4: +0,04%

ML5: -1,66%

QUE3: -2,12%

QUE3 - rozliczenie

   12 lipca jak tylko pokazał się sygnał dokonałem sprzedaży funduszu QUE3 szczególnie, że było to po wcześniejszym awaryjnym stopie. Inwestycja zamknęła się zyskiem 7,3% a trwała od 25 marca do 14 lipca. Każdy sam oceni czy jest to dobra czy słaba inwestycja. Moje podejście jest takie, że każda zamknięta z zyskiem inwestycja powoduje przyrost portfela.

   Zaznaczyłem niebieską linią szczyt od którego odmierzony został sygnał sprzedaży (dołek oznaczony czerwoną linią) w tym dniu ustawiłem parametry dla stopu awaryjnego. Jak widać szczyt (niebieski) został poprawiony a zacieśniony stop spowodował zamknięcie inwestycji na poziomie z dnia 14. Odległość między liniami żółtą i czerwoną to dodatni efekt zastosowania awaryjnego stopu. 

   Wycena z dnia 14 to zarazem otwarcie inwestycji w funduszu HSBC4, ale to dopiero początek inwestycji a jak wiadomo ocena nie może nastąpić przed jej zamknięciem nawet jeśli początek nie wygląda najlepiej, a to co wiadome będzie dziś to cena zakupu, dla której ustawione zostaną wszelkie parametry. Sufler zrobi resztę czyli dopilnuje aby za wiele na tej inwestycji nie stracić, a może coś zarobić.

Awaryjny stop zadziałał. HSBC4 sygnał kupna

O ile globalny indeks rynków rozwijających się właśnie wyłamuje linię szyi pro wzrostowej formacji odwróconej głowy z ramionami (wykres powyżej), o tyle hinduski SENSEX ma to już jakiś czas temu za sobą (wykres poniżej).

Ten drugi zdaje się być liderem koszyka, a podobne formacje względnie inne formacje odwrócenia trendu znajdziemy na innych rynkach określanych mianem Emerging Markets. Na dodatek dziś pojawiły się dwa sygnały Suflera Sygnał kupna HSBC4 (oparty na indeksie SENSEX) oraz awaryjny sygnał sprzedaży dla znajdującego się jeszcze w portfelu QUE3.

Zgodnie z przyjętą strategią sprzedaję dziś fundusz QUE3, a w świetle ogólnej sytuacji na rynkach rozwiniętych kupuję HSBC4, o ile uda mi się zalogować do systemu. Jest z tym jakiś problem.

METAL CHURCH - THE HUMAN FACTOR

Jeden z bardziej niedocenianych albumów zapraszam na spotkanie z METAL CHURCH

The Human Factor

Date with Poverty

 The Final Word 

 In Mourning 

 In Harm's Way 

In Due Time  

Agent Green  

Flee from Reality

Betrayed 

The Fight Song