Inwestowanie poprzez fundusze - pułapki strategii

   Korzystając ze strategii trzeba na wszelkie sygnały reagować rozważnie. Oto przykład, który przyniosło we czwartek samo życie. Po środowych spadkach pojawił się sygnał kupna PIO3 według kryterium satysfakcjonującej przeceny. I niby wszystko gra jest to w myśl przyjętych zasad, znak aby zakupić jednostki. Jeśli jednak się zastanowić to jest to pierwszy sygnał, który daje nam najgorszy z funduszy w grupie polskich funduszy akcyjnych. Celowo podkreślam najgorszy, przecież w myśl ideii strategii mamy wybierać najlepsze. Realizując zalecenia z narzędzia (a narzędzie za nas nie pomyśli - jedynie pokaże nam fakty), dokonując zakupów po każdym sygnale (w miarę pogłębiających się spadków skupowalibyśmy kolejno najgorsze fundusze w danej klasie aktywów. Dlatego zakup wykonany tylko dla portfela wirtualnego, ma posłużyć jako jedna z alternatyw eksperymentu. W realu wydaje mi się że najwcześniej można na sygnał reagować jeśli pojawi się dla conajmniej połowy funduszy z określonej grupy. W przeciwnym wypadku prawdopodobnie skupilibyśmy najgorsze fundusze, zaś na te najlepsze po prostu brakłoby środków. Przypominałoby  to jako żywo klasyczne łapanie spadającego noża. Oprócz zamieszania w portfelu i postępujących start pewnie nic byśmy nie osiągnęli. Zobaczmy co stało sie dalej sypnęło sygnałami aż miło, a to na pewno nie koniec.

   Ale dla potrzeb zbadania wszelkich opcji w wirtualnym portfelu będę konsekwentnie reagował na wszelkie sygnały.  W realu zaś taktyka nieco bardziej defensywna. A czas pokaże co skuteczniejsze. Naczelna zasada pozostaje aktualna, jeśli sygnał sprzedaży, to zmiana aktywów agresywnych na bezpieczne. Jeśli sygnał kupna, to bezpiecznych na agresywne. Brak bezpiecznych w portfelu, niekoniecznie musi oznaczać reakcję na sygnał. Do tego mamy inne wskaźniki jak stopa zwrotu miesięczna i kwartalna. Warto pamiętać o kryterialnym doborze najlepiej pracujących, w danej klasie aktywów, funduszy.
   No i na koniec, istnieje możliwość zamiany agresywnych na agresywne w szczególnych okolicznościach, np.jeśli kapitał przechodzi z EM do rynków rozwiniętych, albo któryś z rynków odrywa się i idzie własna ścieżką. Trzeci wyjątek kiedy widzimy efekty przesilenia i jednocześnie pojawi się sygnał kupna.