Sufler 18 - 25. 08. 2016

Sierpień zbliża się powoli ku końcowi, a miesięczna świeca utrzymuje kolor zielony. Korpus świecy wskazuje na niewielki ale jednak wzrost wartości portfela. Na rynkach mamy lekki marazm mimo iż wybiórczo niektóre rynki rosną większość zachowuje się jakby brakowało paliwa lub czaiły się do kolejnego skoku. Jaki będzie scenariusz na jesień i końcówkę roku trudno dziś prognozować. Pozostaje obserwować wskaźniki i wyczekiwać sygnałów te nadejdą i wskażą czy zmieniać czy tez nie ustawienie. Osobiście oczekuję na szansę dla trzeciej części portfela na razie pozostającej na uboczu. Mija rok od krachu chińskiego trzy mocne czerwone korpusy wyznaczyły lokalnie dwuletni dołek, a dziś moja inwestycja znajduje się na rekordowo wysokich poziomach. Przypomnę, ze od roku właśnie do portfela nie dołożyłem ani złotówki i mimo opłat pobieranych co miesiąc można było zarobić, choć inwestowałem bardzo ostrożnie co wytykali mi niektórzy czytelnicy. Teraz kolejny rok inwestycja na nieco podwyższonym ryzyku za to stwarzające większe możliwości pomnażania i straty kapitału. A tak prezentują się roczne wykresy.

mała

duża
stopy zwrotu :

SIERPIEŃ: +0,75%

KWARTAŁ: +4,81%

PÓŁ ROKU: +5,46%

ROK: +14,24%

DWA LATA: +9,41%

poszczególne elementy portfela

UNK6: +1,29%

PIO6: +0,07%

HSBC4: +0,02%

ML5 rozliczenie inwestycji. Nowy skład portfela.

   Z dniem 10 sierpnia 2016 zamknięta została inwestycja w ML5. Sygnał kupna pojawił się 13 czerwca 2016, a co za tym idzie zakup nastąpił dwa robocze dni później czyli 15 czerwca. W tym czasie fundusz uwzględniając zmianę kursu dolara zarobił 19,6%. Na wykresie po raz kolejny prezentuję jak zadziałał stop awaryjny. Pierwsza z lewej pionowa linia pokazuje moment, w którym nastąpił sygnał sprzedaży. Cienka czerwona pionowa, potencjalny moment zamknięcia inwestycji. Pozioma to wartość sprzedaży zgodnie z pierwszym sygnałem. Druga grubsza pionowa to z kolei moment pojawienia się sygnału stop dla ustawień "awaryjnego stop" (to już spowodowało działanie). Jak widać sprzedaż nastąpiła powyżej ceny jaką uzyskałbym sprzedając po pierwszym sygnale. A margines odchylenia w dół po drugim sygnale jest znacznie mniejszy niż w pierwszym przypadku. Świadczy o tym odległość punktu sygnałowego od ostatniego lokalnego szczytu. W drugim przypadku jest to wartość trzykrotnie mniejsza.

   Od 10 sierpnia zmianie uległ sposób inwestowania dotychczasowy składający się z 4 części zastąpiony został trzyczęściowym. Pierwotne zlecenie zakładało 33% HSBC4, 33% UNK6 i wreszcie 34% PIO6. Stan ten będzie zmieniał się wraz ze zmianą wycen funduszy w miarę upływu czasu.

Zmiana portfela - konwersja

Wyceny z datą 5 sierpnia pokazały sygnał dla funduszu UNK6, który to fundusz inwestuje w spółki wchodzące w skład sWIG80. Jednocześnie pojawił się sygnał sprzedaży dla ML5 i kupna dla DWS4. Jako, że w portfelu mam fundusz HSBC4 inwestujący na rynku indyjskim a DWS4 to po prostu BRIC nie będę powiększał ekspozycji na rynki rozwijające się. Od stopu awaryjnego nie ma odwołania dlatego zamykam pozycję na ML5. Jednocześnie otwieram pozycję na naszych " misiach" jak zwykło nazywać się sektor małych i średnich spółek od skrótu MiŚS. Operacji jest kilka, a dodatkowo wydaje mi się, że jest to właściwy czas na zapowiadane zwiększenie zaangażowania w aktywa ryzykowne. Zwykle zmian dokonywałem metodą transferu, dziś wyjątkowo była to konwersja. transfer to sprzedaż pojedynczego funduszu i zakup innego. Konwersja to zmiana składu całego portfela. Tak więc po wykonaniu transakcji portfel będzie przedstawiał się następująco po 33% fundusze HSBC4 i UNK6 natomiast 34% PIO6. Rozliczenie inwestycji w ML5 po zakończeniu konwersji.

Lipiec 2016 - podsumowanie

Miesiąc kończymy zieloną świecą, co oznacza zysk w ostatecznym rozrachunku. Jednak górny cień długości większej niż sam korpus uświadamia jak dużą zmiennością ten wakacyjny miesiąc się charakteryzował. Mieliśmy w tym miesiącu zmiany w portfelu pierwsza kiedy opuszczaliśmy QUE3, a później zakup HSBC4. Pozostajemy nadal w ML5 ale i tu mamy już za sobą tzw. stop warunkowy. Ewenementem jest zastosowanie tej rzadkiej procedury dwa razy w ciągu jednego miesiąca. Za pierwszym razem z korzyścią, a drugi jeszcze trwa. Ponadto cały czas oczekuję na właściwy moment do zwiększenia zaangażowania w ryzykowne aktywa, najprawdopodobniej portfel będzie dzielony na 3 części. Jest to operacja wymagająca szczególnej uwagi oraz właściwego wyboru czasowego. Łatwo bowiem będzie dwoma trzecimi ryzykownych aktywów stracić to co zarabiało się połową portfela. Niemniej jednak poziomy jakie w lipcu zostały osiągnięte dają podstawę do próby zwiększenia ryzyka. Tymczasem spójrzmy na wykresy i statystyki

mała

duża
stopy zwrotu:

LIPIEC +1,41%

KWARTAŁ +4,70%

PÓŁ ROKU +6,66%

ROK +12,37%

DWA LATA +12,75%