Sufler 21 - 28. 04. 2016

Kolejny tydzień umknął zanim zdążyłem się obejrzeć. Tylko w poniedziałek pojawił się wpis na szczęście sprawy przybierają zakładany obrót i korpus kwietniowej świecy urósł w porównaniu do poprzedniego tygodnia. Co prawda "pociąg ze złotem" odjechał, ale nie będę rozpaczał z tego tytułu w myśl zasady lepiej nie zarobić niż stracić. Będą kolejne okazje. Przed nami maj, a statystycznie trudny to miesiąc dla byków tym bardziej, że korekty rynek amerykański chyba coraz bardziej potrzebuje. Mała polisa za tydzień powinna wreszcie pokazywać faktyczny stan, tymczasem wygląda to tak.

mała

duża
Stopy zwrotu

KWIECIEŃ: +1,04%

KWARTAŁ: +2,01%

PÓŁ ROKU: +6,54%

ROK: +0,09%

DWA LATA: +9,33%

w  minionym tygodniu: +0,57%

QUE3: +2,34%

PIO6: +0,01%

SKAR4: +0,01%

UNK2: +0,12%

HSBC4 - sygnał

Sygnał do zakupu HSBC4 w naturalny sposób zaprasza do obejrzenia wykresu giełdy indyjskiej. Pierwsze skojarzenia na tym wykresie to dość nietypowa po wychylona w górę formacja odwrócenia, z ukośnie rosnącą linią szyi. Właściwie to mieliśmy dziś test LS od góry i to test zakończony sukcesem bo po zbliżeniu się do wsparcia pojawiła się obrona, o czym świadczy dolny cień. Niby wszystko wygląda sensownie, ale czy jeden rynek mimo iż należy do większych w swoim sektorze, może iść na dłużej pod prąd? To jest właśnie wątpliwość, która powoduje, że i ten sygnał pozostawiam bez otwierania pozycji. Maj coraz bliżej, a rynek amerykański po raz kolejny zdaje się zawracać w okolicach oporu.

RUNNING WILD - BRANDED AND EXILED

Dziś proponuję niemieckich "piratów" RUNNING WILD

1. Branded and Exiled

2. Gods of Iron  

3. Realm of Shades  

4. Mordor  

5. Fight the Oppression

 6. Evil Spirit 

7. Marching to Die 

  8. Chains and Leather 

Sufler 14 - 21. 04. 2016

Tydzień w którym nie miałem wolnej chwili, ze względu na sprawy zawodowe, na szczęście nie przyniósł wielkich zmian. Pojawiające się sygnały zapewne w obecnej sytuacji też bym zignorował. Dla porządku wspomnę tylko, że pojawiły się dla ML6, TEMP2, ING5, TEMP9 i ING7. Tymczasem świeca kwietniowa utrzymuje kolor zielony i ostatnim tygodniu drgnęła niezauważalnie w górę. Nadal też nie pojawił się na wykresie malej polisy zielony trójkącik co oznacza, że nadal wykres nie odzwierciedla stanu faktycznego.

mała

duża
Stopy zwrotu:

KWIECIEŃ: +0,47%

KWARTAŁ: +1,43%

PÓŁ ROKU: +5,94%

ROK: -0,48%

DWA LATA: +8,71

za ostatni tydzień mamy zysk rzędu 0,01%

UNK2: +0,04%

PIO6: +0,01%

QUE3: 0,00%

SKAR4: -0,01%

FREAK KITCHEN - SPANKING HOUR

Bardzo interesujący przedstawiciel szwedzkiej sceny metalowej FREAK KITCHEN zapraszam

1. Walls of Stupidity 

2. Haw, Haw, Haw  

3. Jerk  

4. Taste My Fist  

 5. Burning Bridges 

 6. Inner Revolution

7. Lisa  

8. Spanking Hour  

9. Proud to Be Plastic  

10. Dystopia  

11. The Bitter Season

Sufler 07 - 14. 04. 2016

Miniony tydzień to próba obrony rynku przed rozwinięciem impulsu spadkowego. Ma to swoje przełożenie na stan portfela, z racji przeciwnie skorelowanego QUE3. Tymczasem kwietniowa świeca utrzymuje kolor zielony choć pojawił się górny cień. S&P500 dotarł w okolice oporu jednocześnie nie ustanowił nowego szczytu, co może zapowiadać nadejście korekty. Spadki na rynku głównym raczej nie pomogą naszej giełdzie jak i giełdom regionu. Z drugiej strony trzeba liczyć się z amerykańskim optymizmem nie zawsze rozumianym przez Europejczyków. Na małej polisie ciągle nie pojawił się zielony trójkącik oznaczający zaksięgowanie środków transferowanych z konta wolnego, a więc wykres nadal jest nieco "fałszywy". 

mała

duża
Stopy zwrotu:

KWIECIEŃ: +0,45%

KWARTAŁ: +1,42%

PÓŁ ROKU: 5,93%

ROK: -0,49%

DWA LATA: +8,70%

za ostatni tydzień strata 0,55%

 PIO6: +0,02%

SKAR4: +0,02%

UNK2: +0,01%

QUE3: -2,51%

Fala sygnałów

Pojawiające się sygnały pogrupowałbym następująco:

1) EM - rynki wschodzące HSBC1, TEMP1, SCH3, ARKA1 - ciągle rynek niepewny o dużej zmienności i mocno uzależniony od sytuacji na ropie. Ropa po przełamaniu 40$ za baryłkę stroi się do korekty, a więc ryzyko jest dość poważne - rezygnuję z otwierania pozycji.

2) Rynki rozwinięte SKAN4, TEMP8, SCH4, ACM1 - tu sytuacja uzależniona jest od rynku amerykańskiego. Indeksy doszły znowu do oporów, a więc zwiększa się ryzyko korekty. Do tego zbliża się dużymi krokami maj, a miesiąc to bardzo ważny dla inwestorów za oceanem - rezygnuje z otwierania pozycji.

3) ML5 fundusz oparty na złocie, tu mam największy dylemat. Sprzeczności na wykresach opisywane kilka dni temu, do tego wzrost prawie 50% od stycznia. Duże wahania o czym całkiem niedawno przekonałem się na własnych pieniądzach. Z drugiej strony w razie pogorszenia sytuacji na rynkach akcji powinien stać się bezpieczną przystanią jak i samo złoto - wstrzymuję się na razie z otwieraniem pozycji.

"Złote" dylematy

Wykres złota straszy potencjalną formacją odwrócenia jaką jest RGR (zaznaczona na wykresie). Oczywiście na tę chwilę to tylko hipoteza dokąd wykres znajduje się nad LS ukośnie się wznoszącą. Niepokoi dzisiejsza świeca zdająca sugerować powstanie lokalnego szczytu, szczyt ten może pełnić rolę prawego ramienia formacji.

Indeks spółek złota prezentuje zupełnie coś innego. Po pierwszej fali wzrostowej pojawiła się korekta, która przyjęła postać trójkąta. Właściwie nawet trudno zauważyć przerwę we wzrostowym ruchu. Ale wyraźnie pojawiło się 3 sesje temu zdecydowane wybicie. Jeśli zastosować tu teorie fal Eliota, to właśnie rozpoczęła się najbardziej dynamiczna (zyskowna) fala trzecia która powinna wynieść ceny na poziomu od 1 do 1,618 długości pierwszej fali. 

W tym wszystkim jest jeszcze trzeci element waluta a to spadek wartości dolara spowodował pojawienie się sygnału sprzedaży a co za tym idzie sprzedaż funduszu ML5. Teraz kiedy mamy na indeksie spółek wyraźny ruch a dolar nie spada już tak gwałtownie możliwym staje się pojawienie sygnału kupna. Stąd przegląd wykresów decydujących o wartości wycen funduszu ML5

ACCEPT - BALLS TO THE WALL

Niemiecki metal w wykonaniu ACCEPT zapraszam

1. Balls to the Wall 

2. London Leatherboys  

3. Fight It Back  

4. Head Over Heels  

5. Losing More Than You've Ever Had  

6. Love Child  

7. Turn Me on  

8. Losers and Winners  

9. Guardian of the Night  

10. Winter Dream  

Sufler 31.03 - 07.04. 2016

W minionym tygodniu rynek poddał się korekcie i nie zmienia tego w żaden sposób piątkowe odreagowanie. Potrzeba nieco więcej wysiłku aby zamazać obraz korekty niż jedno sesyjny wzrost. Wykres tym razem uległ dość istotnej przemianie dolny zakres podniesiony został o cały korpus kwiecień 2014 teraz lokalny dołek na długi czas stanowić będzie wrześniowy cień z roku 2015. A nowa świeca (kwiecień 2016) zakryła już marcowy czerwony korpus. Mając w portfelu około ćwiartki wystawionej na ryzyko obserwuję parametry suflera oczekując okazji na dalsze zakupy. Być może trzeba przygotować się na kolejny powrót do złota ? Tymczasem polisy zmieniły nieco swój wygląd, a zwłaszcza mała gdzie doszło do zniekształcenia obrazu poprzez wykup części funduszu na pokrycie bieżących składek. Już w przyszłym tygodniu wszystko wróci do stanu normalnego.

mała

duża
Stopy zwrotu:

KWIECIEŃ: +1,01%

KWARTAŁ: +1,98%

PÓŁ ROKU: +6,52%

ROK: +0,06%

DWA LATA: +9,30%

 tygodniowa stopa zwrotu: +1,01%

QUE3: +4,67%

PIO6: +0,03%

SKAR2: +0,02%

UNK2: -0,16%

A jednak korekta

Jakkolwiek nie patrzeć na wydarzenia ostatnich dni nie da się nie zauważyć, że indeks obsuwa się, a dzisiejszy dzień jest tylko próbą odreagowania na koniec tygodnia. Patrząc na poziomy zniesień Fibonacciego to dopiero początek a zasięg spadków może sięgać nawet 61,8 albo i niżej. W sytuacji kiedy ostatni impuls potraktujemy jako początek większej struktury wzrostowej, to pamiętać trzeba, że pierwsza fala często znoszona jest nawet całkowicie, a już poziomy między 61,8 a 76,4 zniesienia występują wcale nie rzadko. Tak więc możliwe, że w okolicach 1800 - 1750 dowiemy się czy lato przyniesie zyski większości (gra na wzrosty) czy tylko nielicznym (gra na spadki). Oczywiście nie można wykluczyć kolejnej próby dźwignięcia rynku, ale wyłącznie pod rozbudowę podwójnego szczytu.

Odsiecz zza oceanu

Po dwóch dniach spadków za oceanem mamy dziś ruch kasujący dwie ostatnie sesje. Jakby nie patrzeć to z wykresu odczytać można przynajmniej zatrzymanie wzrostów. Tym razem dość podobnie jest u nas z tą różnicą, że na GPW wszystko dzieje się z lekkim opóźnieniem. Zatem jutro można i u nas spodziewać się odreagowania. Wydaje się jednak że korekta jest tylko kwestią czasu zarówno u nas jak i na rynku bazowym. A przynajmniej ryzyko spadków jest obecnie bardziej prawdopodobne niż  szansa na wzrosty. Konsolidacja albo jak kto woli walka na szczytach może jeszcze chwilę potrwać, ale każde naruszenie trwającego trendu będzie go osłabiać.

Kiedy korekta?

Roczny wykres WIG20fut pokazuje akurat taki fragment, na którym widoczny jest spadek z majowych szczytów i wzrost ze styczniowego dołka. Możemy mówić o dwóch potencjalnych scenariuszach. Pierwszy to założenie powrotu do trendu dominującego w ostatnich 12 miesiącach. Drugi to początek większego impulsu wzrostowego. Dla obu scenariuszy jest tu miejsce ponieważ żaden ruch na rynkach nie odbywa się liniowo a wszelkie wzrosty jak i spadki są korygowane. Po wzroście przyjść musi spadek. Dla wariantu pierwszego będzie to fala druga, która w przypadku korekty przyjmie oznaczenie jako fala B. Zarówno B jak i 2 są falami przeciwnymi do ruchu poprzedzającego, w tym wypadku po wzroście oczekujemy spadku. Jak ten spadek będzie przebiegał i jak nisko sprowadzi indeks oraz to kiedy się rozpocznie nie wiemy ale wobec powyższych argumentów pozycja na spadki wydaje się być logiczna. Jak zwykle też w razie zanegowania opisanych scenariuszy zadziała Sufler generując sygnał sprzedaży i co za tym idzie zamkniecie inwestycji. Osobiście preferuję opcję, że spadki rozpoczną się jeszcze w tym tygodniu.

WHITESNAKE - WHITESNAKE (1987)

Tym razem brytyjski hard rock z lat osiemdziesiątych zapraszam.

1. Crying in the Rain

2. Bad Boys

 3. Still of the Night

 4. Here I Go Again

 5. Give Me All Your Love

6. Is This Love

 7. Children of the Night 

8. Straight for the Heart 

 9. Don't Turn Away

10. Looking for Love

  11. You're Gonna Break My Heart Again

  

Marzec 2016 podsumowanie i rozliczenie ML5

Czerwona świeca marcowa to skutek wyłącznie zmian jakie zaszły w portfelu w ostatnim tygodniu miesiąca. Najpierw tygodniowy spadek wartości ML5 generujący sygnał kupna, a następnie odrobienie części cofnięcia podczas zamykania inwestycji, ale też spadkowego rozpoczęcia kolejnej inwestycji w QUE3. Ten ostatni fundusz wszystko ma przed sobą w myśl zasady oceny inwestycji po jej zamknięciu i rozliczeniu. ML5 kupiłem 9 lutego po cenie 23,47 USD, kursie dolara 3,9771 PLN co dawało wartość jednostki na poziomie 93,16 PLN za jednostkę uczestnictwa. Z kolei sprzedaż z dniem 30 marca po cenie 27,16 USD, kursie dolara 3,7495 PLN, co daje wartość 101,63 PLN i oznacza wzrost 9,1%. To całkiem dobry wynik jak na niespełna dwa miesiące, a tak prezentuje się wykres przebiegu inwestycji. 

 W tym czasie polisy zmieniły się w następujący sposób:

mała

duża
Stopy zwrotu:

MARZEC: -0,92% 

KWARTAŁ: +3,47%

PÓŁ ROKU: +6,53%

ROK: -0,6%

DWA LATA: +12,91

DWS9, SCH6, UNK3

Mam trzy sygnały, UNK3 - fundusz akcji polskich, SCH6 - azjatycki hedged, DWS9 - sektor infrastruktury i informatyki. Wszystkie należą do grupy ryzykownych i nastawionych na wzrost z tym, że SCH6 może spekulować na spadki. Patrząc jednak na wykres jest raczej zgodny z tym co pozostałe, czyli ustawiony na wzrosty. Czas korekty ostatnich wzrostów zbliża się dużymi krokami o ile już się nie rozpoczął. To główna przyczyna nie reagowania na dzisiejsze sygnały, ale jest drugi aspekt mianowicie w dalszym ciągu nie została rozliczona transakcja sprzedaży ML5. Zareklamowałem i czekam na odpowiedź może to spowodować, że wstrzymam publikacje podsumować bowiem portfel będzie korygowany. Nie ma więc sensu pokazywać czegoś co nie odzwierciedla stanu faktycznego.